Teknoloji hisseleri

*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

ABD’de değerlemelerin sorgulandığı teknoloji paylarında geçen haftanın son iki süreç gününde yaşanan satışların bu haftaya taşındığını izliyoruz. Nasdaq vadelileri %1’in üzerinde ekside seyrediyor. Asya tarafında da kırılgan bir imaj var. Lakin, Dolar’da sakin imaj devam ederken, ABD on yıllık tahvil faizinde düşüş gözlenmiyor. Dow Jones da vadelilerde yatay. Münasebetiyle, şimdilik kelam konusu satış dalgası biraz sert bir “kar realizasyonu” olarak kıymetlendirilebilir. Yurtdışı piyasalarda teknoloji paylarına gelen satış dalgasına rağmen bir müddettir negatif ayrışan MSCI Türkiye endeksi cuma günü %0,6 oranında prim yaparak müspet ayrıştı. Doğu Akdeniz konusu yakından izlenmeye devam edilirken, diyalog sürecinin devam ettiği ortamda Avrupa’nın Türkiye ile yapan münasebetleri korumak istediği gelen açıklamalar ortasında. Hasebiyle yaşanan baskının akabinde BIST100 endeksinde kısa vadeli bir rahatlama rallisi görülebilir ki kurda stabilitenin sağlanmasına yönelik adımlar devam ediyor. En son BDDK’nın tüketici kredilerinde vade hududunu düşürmesine yönelik haber akışı takip edilirken, bu adımlar kurda “ani” yükseliş ihtimalleri azaltıyor. Özetle, Doğu Akdeniz konusunda belirsizlik devam etse de diyalog sürecinin devam etmesi ve kurda görece düşük oynaklık (1 aylık zımni oynaklık 17 ile yakın doruğundan 10 puan aşağıda) endeks tarafında müspet fiyatlanabilir. Mümkün yükselişlerde 1.103 direnci amaç olarak duruyor.

MAKROEKONOMİ

        
ABD’de açıklanan olumlu istihdam sayılarına karşın teknoloji paylarındaki satışların devam etmesiyle cuma günü Nasdaq öncülüğünde düşüş sürdü. Bugün Emekçi Bayramı nedeniyle ABD piyasaları kapalı. ABD vadelilerinde Dow Jones hafif artıda olurken Nasdaq endeksi eksi görünümünü sürdürüyor, Asya borsalarında da hafif ekside bir görünüm mevcut. Iktisatların kademeli açılmasının takviyesiyle ağustos ayında Çin ihracatı beklentilerin üzerinde büyürken, iç talep görünümüne ışık tutan ithalat ise beklentilerin üzerinde düşüş gösterdi. İhracat temmuz ayından da uygun bir performans gösterirken, ithalattaki düşüş temmuz ayının üzerinde gerçekleşti.

ECB toplantısı, yeni cins Brexit görüşmeleri, Çin ve ABD enflasyon bilgileri ile Euro Bölgesi maliye bakanlarının toplantısı bu haftanın öne çıkan gelişmeleri. Fed Lideri Jerome Powell, “İstihdam birçok kişinin beklediğinden daha âlâ fakat iktisadın tam olarak toparlanması yıllar alabilir” dedi. Powell, pandeminin konaklama, cümbüş ve seyahat üzere kesimlere direkt tesirinin devam ettiğine işaret ederek para siyasetinin dayanağının süreceğini vurguladı.

• Avrupa tarafında bu haftanın en kıymetli gelişmesi ECB toplantısı olacak. 10 Eylül’deki ECB toplantısında siyaset yapıcıların büyük bir adım atması beklenmese de son devirdeki Euro’daki yükselişin ECB üyelerini rahatsız ettiği gözleniyor. Kıymetlenen Euro’nun tesiriyle ağustos ayında Euro Bölgesi enflasyonun Mayıs 2016’dan bu yana birinci sefer negatif bölgeye kayması sonrası ECB Başkanı’nın Euro’nun görünümüne dair yapabileceği atıflar fiyatlamalarda belirleyici olabilir. Piyasa iştirakçilerinin büyük çoğunluğu ek gevşeme adımlarının ise aralık ayı toplantısında açıklanmasını bekliyor. Münasebetiyle artan olay sayıları sonucunda bölgede temmuz ayı perakende satışların düşmesi ve bilhassa hizmet PMI bilgilerindeki yavaşlama ekonomik toparlanmaya ait soru işaretlerini artırmakta. Bu bağlamda büyüme görünüme dair açıklamalar ve önümüzdeki devirde ek teşvik paketi uygulamaya konulup konulmayacağı dair tabirler izlenecek. Ek olarak bugün Almanya’nın temmuz ayına ait sanayi üretimi verisi ve yarın temmuz ayı dış ticaret dataları takip edilecek. Sanayi üretimi verisinin 2. çeyrekte tarihi daralma sonrası 3. çeyreğe nasıl başladığına dair fikir edineceğiz. Geçtiğimiz günlerde Alman Hükümeti GSYH’de yıl sonu daralma kestirimini %6,3’ten %5,8’e indirmişti. Ayrıyeten dış ticaret verisi de dünya ticaretinin seyrine ait ipucu verecektir. Son olarak cuma günü İngiltere’nin temmuz ayı GSYH verisi kestirimi açıklanacak. İngiltere 2.çeyrekte %19,1 daralmıştı.
• Bu hafta ABD tarafında enflasyon ve istihdam bilgileri takip edilecek. Perşembe günü ağustos ayı ÜFE ve cuma günü de TÜFE verisi izlenecek. Fed, enflasyon gayesinde yeni çerçeve belirleyerek %2 düzeyinin üzerine tolerans göstereceğini söz etmişti. ABD’de temmuz ayına ait enflasyon dataları deflasyonist baskılara işaret etmişti. Son açıklanan PMI raporunda âlâ gelen bilgiler eşliğinde firma girdi maliyetlerinin arttığı vurgulanmaktaydı. Bu, ÜFE tarafında kısmi üst taraflı bir hareket görebileceğimize işaret etmekte. Son vakitlerde olduğu üzere perşembe günü haftalık işsizlik maaşı müracaatları ile istihdam piyasasındaki toparlanmanın seyrine dair ipucu aranacak. Geçen hafta salgın sonrası en düşük işsizlik maaşı müracaat sayısını görmemize karşın hala istihdam piyasasındaki toparlanmanın yavaş olduğunu göstermişti. Ayrıyeten cuma günü ağustos ayına ait bütçe açığı verisi de takip edilecek. Uygulamaya konulan devasa teşvikler bütçe üzerinde baskı yapmakta lakin ekonomik toparlanma üzerindeki belirsizlikler hala giderilememekte.
• Asya tarafında Çin’in ağustos ayına ait kredi ve enflasyon verilerinden ekonomik toparlanmanın seyrine dair ipucu aranacak.

Yurt içi bilgi takviminde ise bugün ağustos ayına ait nakit istikrarı, yarın İŞKUR bilgileri, perşembe günü haziran devri işsizlik oranı ve cuma günü temmuz ayına ait cari istikrar verisi takip edilecek.

Hazine ağustos ayı iç borçlanma stratejisinde 19 milyar TL iç borçlanma gerçekleştireceğini ve toplamda 19,6 milyar TL anapara ödemesi yapacağını ve böylece 0,6 milyar TL net iç borçlanma ödemesi yapacağını belirtmişti. Stratejide hedeflenen iç borçlanma ölçüsü 19 milyar TL iken hesaplamalarımıza nazaran Hazine ağustos ayında yaklaşık 57,9 milyar TL(USD cinsi hariç 14 milyar TL) TL iç borçlanma gerçekleştirdi. Net iç borçlanma ölçüsününse 38,3 milyar TL olduğunu öngörüyoruz. Dış borçlanma tarafına bakıldığında, Hazine ağustos ayında yurt dışı borçlanmaya gitmedi. Stratejiye nazaran 0,7 milyar TL dış borç ödeyicisi olduğunu varsaydığımızda toplamda 0,7 milyar TL net dış borç ödeyici pozisyonunda. Net borçlanmasının böylelikle ağustos ayında 37,6 milyar TL olduğunu öngörmekteyiz. Günlük TCMB Analitik Bilançosunda Hazine hesabı 125,5 milyar TL’den ağustos sonunda 184 milyar TL’ye çıktı bunun sonucunda bu Hazine nakit istikrarı hesabının fazla vereceğini kestirim etmekteyiz.

Salı günü ağustos ayına ait İŞKUR bilgilerini takip edeceğiz. İŞKUR’un datalarına baktığımızda TÜİK bilgileriyle uyumlu olarak kayıtlı işsiz sayısında aylık ve yıllık azalma görmekteyiz. Temmuz ayında İŞKUR tarafından işe yerleştirilenler aylık %16,6 artarken, patronun emekçi talebini gösteren açık iş verisinde aylık %19,6 azalma görülmüştü.

Perşembe günü haziran periyoduna ait istihdam bilgileri takip edilecek. Mevsimsel tesirlerden arındırılmış işsizlik oranı, mayıs periyodunda (Nisan, Mayıs ve Haziran aylarını kapsamakta) %13,8 düzeyinden %14 düzeyine, mevsimsel tesirlerden arındırılmamış işsizlik oranı ise 0,1 puan artışla %12,9 düzeyine gelmişti. Burada Hükümet’in uygulamaya koyduğu kısa vadeli çalışma ödeneği, emekçi çıkarma yasağı üzere önlemlerin kısa vadede işsizlik oranında artışları yavaşlatmış olduğunu görmüştük. Arındırılmış datalara nazaran mayıs devrinde sanayi kesiminde yıllık 274 bin kişi, inşaat dalında 202 bin ve hizmet dalında 1.599 bin kişi istihdamda azalma görmüştük. Bu ay nisan ayının datadan çıkmasıyla sanayi istihdamında en azından aylık bazda çok daha ölçülü sayılar göreceğiz aslında halihazırda son PMI raporlarında da istihdam alt endeksinde haziran ve temmuzda artış olduğu vurgulanmıştı fakat önlemlerden en çok etkilenen hizmet dalında aylık bazda toparlanma görsek dahi geçen seneye nazaran çok zayıf gelecektir. İnşaat bölümünde ise kamu bankaları öncülüğünde uygulanan faiz indirimleri sonucu konut satışlarında tarihi artışlar görmüştük, bu devirde inşaat istihdamını müspet etkilemesini beklemekteyiz.

Haziran ayında cari istikrar beklentilerin hafif altında 2,93 milyar USD açık vermişti. Haziran ayında cari süreçler istikrarı, hizmet istikrarının suratını azaltarak da olsa açık vermeye devam etmesiyle birlikte açık görünümünü sürdürse de geçen sene birebir periyoda nazaran daha düzgün bir dış ticaret açığı ile birlikte cari açıktaki aylık genişleme görece sürat kesmişti. Temmuz ayında dış ticaret istikrarı kısmen azalarak 2,7 milyar USD açık verdi lakin turizm bölümündeki zayıflıkla birlikte cari istikrar aylık olarak açık vermeyi sürdürecektir. Bununla birlikte cari açık ölçüsünde salgın sonrası sayılara nazaran yavaşlama olmasını beklemekteyiz, beklentiler temmuz ayında cari istikrarın 2 milyar USD açık vermesi istikametinde.

Yurt içinde turizm hareketliliğini görmek açısısından takip ettiğimiz DHMİ yolcu istatistikleri açıklandı. Ağustos ayında iç sınır yolcu sayısı aylık %25 artarken geçen yılın tıpkı ayına nazaran %37,5 azaldı, dış çizgi yolcu sayısı ise aylık %136 artarak 3,8 milyon şahsa çıkarken, geçen yılın birebir ayına nazaran %73 düşük kaldı. Bu açıdan ağustos ayı net hizmet gelirlerinde bir kıpırdanma olacaktır ama turizm gelirleri cari istikrara baskı yapmaya ağustos ayında da devam edecektir. Temmuz ayında iç çizgi yolcu sayısı aylık %91,7 artarken geçen yılın tıpkı ayına nazaran %49,5 azalmış, dış çizgi yolcu sayısı ise aylık %366 artarak tekrar milyon düzeyini geçerken, geçen yılın birebir ayına nazaran %87,5 düşük kalmıştı.

ŞİRKET HABERLERİ 

Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Banka tarafından, toplamda 5 Milyar Türk Lirası fiyata kadar, halka arz edilmeksizin, yurt içinde, TL cinsinden, nitelikli yatırımcılara satış prosedürü ile satılmak üzere, ipotek teminatlı menkul değer (“İTMK”) ihracı kararı alınmıştır. Ayrıyeten, Türk Lirası cinsinden, 7 nilyar TL fiyata kadar, Katkı Sermaye hesaplamasına dahil edilecek, yurt içinde, TL cinsinden farklı meblağ, vade ve faizlerde, tertipler halinde nitelikli yatırımcıya satış prosedürüyle sermaye gibisi (katkı sermaye) borçlanma aracı ihraç edilmesi kararı alınmıştır. Banka, kelam konusu ihraçlar kapsamında BDDK, SPK ve öteki ilgili merciler nezdinde gerekli müracaatların yapılması ve tamamlanması konularında Genel Müdürlüğe yetki verilmesine karar verildiğini duyurmuştur.

30 Temmuz 2020 Tarihli Garanti Bankası Raporumuz için tıklayınız…

Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirketin Idare Konseyi mevcut Bilgi Teknolojileri uygulamalarının gelir getiren bir iş kolu olarak pozisyonlandırılması ve var olan Bilgi Teknolojileri insan kaynağının daha faal kıymetlendirilerek Türk Havacılık ekosistemine daha fazla katkı sunulması hedefiyle %100 Türk Hava Yolları iştiraki olan yeni bir Teknoloji şirketinin kurulmasına karar vermiştir.

20 Ağustos 2020 Tarihli THY Raporumuz için tıklayınız…

KESIM HABERLERİ 

Bankacılık: BDDK, tüketici kredileri için vade sonunun 60 aydan 36 aya indirdiğini duyurdu.

ÖTEKI ŞİRKET HABERLERİ 

Akiş GYO (AKSGY): Akbatı ve Akasya Alışveriş Merkezlerindeki kiracılara, Eylül ayı kira ödemelerine yönelik olarak sırf bu ayla hudutlu kalmak üzere, ciro düşüşü ve çeşitli kriterlere bağlı olacak halde kira takviyesi sağlanmasına karar verilmiştir.

Anel Elektrik (ANELE, Hudutlu Pozitif): Proje ana yüklenicisi IMAR Trading & Contracting WLL sirketine, Fit-out Works at Lusail Katara (Cresent) Hotel projesi elektrik, mekanik ve tesisat işlerinin yapılmasına yönelik olarak Katar Devletinde şirketin mukim bağlı paydaşlığı ANEL MEP Maintenance and Operations LLC tarafından verilen 101mn Katar Riyali (yaklaşık 27,2mn ABD Doları) fiyatındaki teklifi IMAR Trading & Contracting WLL tarafından uygun bulunmuş ve projenin şirketçe yürütülmesine ait yetkilendirme bildirim mektubu (Notice of Award) taraflarca imzalanmıştır. Yeni projenin 16(onaltı) ayda tamamlanması planlanmaktadır. IMAR Trading & Contracting WLL ile kontrat görüşmelerine başlanmıştır.

Kiler GYO (KLGYO, Hudutlu Negatif): Şirket, 124mn TL olan çıkarılmış sermayenin tamamı nakden karşılanmak suretiyle 496mn TL nakit (bedelli) olarak %400 oranında artırılarak 620mn TL’ye çıkarılmasına karar vermiştir.

Ulusoy Un (ULUUN): Samsun Besin Organize Sanayi Bölgesinde yapılmakta olan 1800 ton/gün buğday sürece kapasiteli un fabrikasının 600 ton/gün kapasiteli ikinci kısmının tamamlandığı ve üretime başlandığı duyurulmuştur. Mevcut durumda şirketin 1500 ton/gün olan kapasitesi 2100 ton/güne yükselmiştir.

 FAİZ PİYASALARI

Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %10,15 düzeyinden %10,14 düzeyine hudutlu geriledi. Cuma günü TCMB 10 milyar TL meblağında klasik repo ihalesi açarak piyasayı %10,4’ten fonladı. Merkez Bankası piyasayı toplamda 333,3 milyar TL ile 190 milyar TL’si (20 milyar 3 aylık,%6,75 + 170 milyar TL 1 aylık,%10,87) repo ihalelerinden karşılanacak halde fonladı. Geri kalan meblağın, 115 milyar TL’si BİST’te %9,75’ten, 14,6 milyar TL’si BAPP’ta %9,75’ten ve başka geri kalan 13,8 milyar TL TCMB bünyesinde %9,75’ten kullandırıldı.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %0,63 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %0,63-%0,72 bandında hareketin akabinde, %0,72 düzeyinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisi genelinde faizlerde yataya yakın hareketler gözlendi. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta haftalık bazda 80 baz puana varan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 20 baz puana varan düşüşler görüldü.

GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI

Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı

About Post Author