Borsada aylardır inatla yüksek enflasyon görülüyor, ancak bazı yatırımcılar en kötünün geride kaldığını düşünmeye başladı. Fiyat artışlarında dağınık ılımlılık işaretleri ve politika yapıcıların ekonomiyi batırmadan onları dizginleyebileceği inancını belirttiler.
Cuma günü yayınlanan bir rapor, enflasyonun geçen ay yeniden hızlandığını ve tüketici fiyatlarının bir önceki yıla göre yüzde 8,6 arttığını göstererek bu görüşü delip geçti.
S&P 500, Çalışma Bakanlığı’nın raporu yayınlamasının ardından yüzde 2,9 düştü; bu düşüş, endeksi yüzde 5’in biraz üzerinde bir haftalık kayba, Ocak ayından bu yana en kötü ve dokuzuncu haftalık kaybına sürükledi. son 10 haftadaki düşüş Devlet tahvili fiyatları da, Federal Rezerv’in enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını ve daha hızlı yükseltmek zorunda kalabileceği beklentileriyle düştü.
Yatırımcılar için kritik soru, borçlanma maliyetlerindeki hızlı artışın ekonomi için ne anlama gelebileceğidir. Enflasyonu kontrol altına alacak kadar yüksek faiz oranlarını yükselterek, Fed aynı zamanda piyasayı da aşağı çeken bir ekonomik çöküşü tetikleyebilir.
Merkez bankası, Mart ayından bu yana iki artışla gösterge faiz oranını halihazırda sıfırdan sıfıra yakın seviyeye yükseltti ve yatırımcılar ile ekonomistler arasındaki tartışma sona erdi. ne zaman bu artışların hızını azaltmaya başlayacak. Pantheon Makroekonomi Baş Ekonomisti Ian Shepherdson, Cuma günkü enflasyon raporunun Fed’in önümüzdeki hafta yapacağı toplantıda daha ölçülü bir artış hızına dönebileceğine dair son umut kalıntılarını öldürdüğünü söyledi.
Borsanın Durumu
Borsanın bu yılki düşüşü sancılı oldu. Ve gelecek için neyin saklandığını tahmin etmek hala zor.
- Geriye Bakmak : Okuyucular bu yılki düşüşün ne kadar kötü olabileceğini bilmek istiyor. Köşe yazarımız cevaplar için tarihe dönüyor.
- Belirsizlik Sürüyor: Borsanın sarsıcı kayıp serisi sona ererken bile, Wall Street’in bu yıl paniğine neden olan endişeler çözümsüz kaldı.
- Şirketler ve Karlar: Bu yıl daha fazla şirketin işlerinde yavaşlama ilan etmesi bekleniyor. İşte borsa için bunun anlamı.
- Yatırımcılar için Tavsiye : Borsada lider olan fosil yakıt hisseleriyle, insanlar iklim değişikliği konusunda endişeli olabilir. Ama seçenekler var.
Spekülatörler şimdi Fed’in kilit faizinin Eylül ayına kadar yüzde 1,75 artarak yüzde 2,5 ile yüzde 2,75 arasında bir hedef aralığına çıkması için iyi bir şans görüyor. yüzde 0,75 ile yüzde 1 arasındaki mevcut hedefinden, on yıllardır görülmeyen bir dizi büyük artış anlamına geliyor.
Bay Shepherdson, Mayıs raporunun bir miktar sapma olmasının hala mümkün olduğunu ve ardından daha ılımlı okumaların geleceğini söyledi. Bunun Fed’in Eylül ayındaki toplantısından başlayarak daha yavaş bir hızda faiz artırmasına olanak sağlayacağını söyledi.
Ancak bağımsız bir Wall Street ekonomisti olan Edward Yardeni, raporun enflasyonun yerleşik hale geldiğini gösterdiğini söyledi.
“Enflasyon artık geçici veya kalıcı değil” dedi. “Uzatıldı.”
Bay Yardeni, kısa vadeli devlet tahvillerindeki oranların Cuma günü uzun vadeli tahvillerdeki oranlara göre daha hızlı yükseldiği tahvil piyasasında alım satım işlemlerinin, yatırımcıların Fed’in bir sonraki dönemde oranları agresif bir şekilde artırmasını beklediğini belirtti. yıl önce ekonomide önemli bir yavaşlama enflasyonu düşürmeye başlar.
Cuma günü, iki yıllık Hazine bonosunun getirisi yaklaşık bir çeyrek puan artarak yüzde 3.05’e yükselirken, 10 yıllık tahvilin getirisi notlar bir puanın onda biri kadar artarak yüzde 3.15’e yükseldi.
Nihayetinde yatırımcılar için endişe, yüksek fiyatların ve artan borçlanma maliyetlerinin tüketici harcamalarını ve şirket karlarını nasıl etkileyeceğidir. ABD’deki BMO Wealth Management baş yatırım stratejisti Yung-Yu Ma, maliyetleri üstlenmenin şirket karlarını vuracağını, ancak bunları aktarmanın ekonomideki sorunları ağırlaştırabileceğini söyledi.
“Bu çok zor bir an,” dedi Bay Ma. Çoğu şirketin, artan enerji maliyetleri karşısında kar marjlarını koruma ihtimalinin düşük olduğunu söyledi.
Hisse senedi piyasası analistleri, Bay Ma’nın dediği gibi, kârlar için “çılgınca iyimser” tahminler yapıyorlar.
Bu hafta, Target’in hissesi, enflasyon ve müşteri alışkanlıklarındaki değişimler marjlarını yiyip çok fazla satılmamış envanter bıraktığı için üç hafta içinde ikinci kez kar tahminini kestikten sonra düştü. indirimli satmaya çalışacaktı.
S&P 500 şimdi 3 Ocak’taki rekorundan yüzde 18,7 düştü ve onu ayı piyasası bölgesine geri getirdi – yüksek bir seviyeden yüzde 20 düşüş – bu da yatırımcı hissiyatında ciddi bir değişime işaret ediyor. Wall Street. Endeks, psikolojik olarak önemli seviyenin hemen üzerinde kapanmadan önce, geçen ay kısa bir süre ayı bölgesine daldı.
Bir varlık yönetimi şirketi olan Federated Hermes’in baş hisse senedi stratejisti Phil Orlando, bir röportajda, pazarın yaz boyunca mevcut seviyelerden belki yüzde 10 daha düşük, daha da düşmesini beklediğini söyledi. Enerji, finans ve sağlık sektörlerindekiler gibi sözde değerli hisse senetlerini teknoloji şirketleri gibi büyüyen hisse senetlerine tercih ediyor, çünkü bu ortamda daha ucuz değerlemeleri ve daha fazla vaatleri var.
Aynı zamanda, tahvil piyasasında daha fazla kayıp görmeyi beklediğinden, bu kadar çekici bir akraba olmayan nakit tutmayı vurguluyor. 20 yıldan fazla bir süredir hisse senedi ve tahvillere” dedi.
Piyasalar, Cuma günkü enflasyon raporuna tepki olarak dalgalanırken, sayılarla yanlış anlaşıldığında genellikle olduğu gibi, stratejistler yatırımcılar için temel gerçeklerin değişmediğini öne sürdüler.
Bir mütevelli danışmanı olan Clark Kendall Cuma günü bir notta “İhtiyacınız olacağını düşündüğünüzden daha fazla tasarruf edin” dedi.
The New York Times haberinden çevrildi ve haberleştirildi.