Gerçek Olamayacak Kadar İyi Olan 1,7 Milyar Dolarlık Öğrenci Kredisi Anlaşması

Artık feshedilmiş bir sanat okuluna gitmek için aldığı kredilere neredeyse hiç engel olmayan ödemeleri yapmak için yıllarca uğraştıktan sonra, Victoria Linssen bir umut ışığı gördü. Geçen ay 39 eyalet ile onun gibi borçluları haksız yere tuzağa düşürmekle suçlanan öğrenci kredi devi Navient arasında yapılan bir anlaşma, özel öğrenci kredilerindeki 1,7 milyar doları yok edecekti.

Daha sonra ince yazıyı okudu: Onun gibi ödemelerini zamanında yapan insanlar yardımdan diskalifiye edildi.

Savcılar, Navient’in karşılayamayacağını bildiği yüz binlerce borçluya yağmacı krediler verdiğini söylese de, uzlaşma yalnızca temerrüde düşen yaklaşık 66.000’i kapsıyordu. Aldatıcı, yüksek faizli borçlarını ödemeyi başaranlar – çoğunlukla onları değersiz derecelerle bırakan kar amaçlı okullara gitmek için – ödemeye devam etmek zorunda kalacaklardı.

California’da kar amacı gütmeyen bir sanat okulu olan Brooks Enstitüsü’nden mezun olduktan sonra, Navient’e her ay yaklaşık 500 dolar gönderen -bazen bunun için market alışverişini atlayan- 57 yaşındaki Bayan Linssen, “Şaşırdım” dedi. 2016’da aniden iflas etti. Derecesini kullanmak için mücadele etti ve şimdi maaşının daha da arttığı Muncie, Ind.’de dijital pazarlama direktörü olarak çalışıyor.

“İnanılmaz derecede adaletsiz,” dedi. “Okulunuz tarafından dolandırıldıysanız, dolandırıldınız ve kredileriniz, ödemiş olsanız da olmasanız da serbest bırakılmalıdır.”

Anlaşma, uzun süredir eğitim kredisi piyasasının temel taşlarından biri olan, kar amacı gütmeyen, savunmasız öğrencilerden oluşan kasvetli bir döngüde oynayan kredi sağlayıcı ve kredi sağlayıcısı Navient’in rolüne ilişkin yaklaşık on yıllık devlet soruşturmasını çözdü. okullar ve vergi mükelleflerinin parası.

Eyalet savcıları, 2014 yılına kadar Sallie Mae olarak iş yapan Navient’in, çok daha karlı bir ürün için para kaybettiren bir cazibe olduğu için geri ödeyemeyeceğini bildiği borçlulara özel krediler vermeye istekli olduğunu söyledi. : federal öğrenci kredileri.

2000’li yılların başından itibaren, Navient ve birlikte çalıştığı okullar, öğrenim ücretlerinin büyük kısmını ödemek için Navient’ten devlet destekli kredilere güvenen öğrenciler için özel kredileri kullandı.

Özel krediler geri ödenmemiş olsa bile, federal olarak garanti edilen krediler Navient için kurşun geçirmez bir gelirdi – ve ne kadar çok borçlu çekerse, o kadar çok para kazandı . Mahkeme belgelerinde atıfta bulunulan bir dahili Navient e-postası, özel kredileri, daha fazla devlet destekli krediler elde etmek için “yalan bir kanca” olarak tanımladı.

Navient, taktiği ancak bu taktiği ve karşı karşıya kalan diğer borç verenlerin uygulamalarıyla ilgili bir dizi skandala karıştıktan sonra bitirmeye başladı; strateji büyük ölçüde federal hükümetin 2010’da öğrencilere doğrudan kredi vermeye başlamasından sonra sona erdi.

Hem Navient hem de eyaletler anlaşmayı bir kazanç olarak nitelendirdi: Navient yanlışları kabul etmedi ve uzun mahkeme savaşlarından kaçınırken, savcılar davanın borazanlığını yaptı. 1,7 milyar dolar bağışlanan borç.

Ancak Navient’in bu paranın büyük bir kısmının geri ödenmesini asla beklemiyordu. Şirket, yatırımcılarına bağışladığı borcun gerçek değerinin sadece 50 milyon dolar olduğunu söyledi.

Ve Navient, ödemelerinde güncel kalan borçluları telafi etmek zorunda değildi. Devlet yetkililerinin asla verilmemesi gerektiğini söylediği özel krediler için Navient’e genellikle on yıl veya daha uzun süre ödeme yapmaya devam etmeleri gerekecek.

California Sanat Enstitüsü’nün yaşadığı San Diego’daki kampüsüne katılan 39 yaşındaki Jacqueline Strouse Schible, “Böyle bir ihanete benziyor – borçlarımızı ödediğimiz için cezalandırılıyoruz” dedi. Navient’e kendi özel kredileri ve ITT Teknik Enstitüsü’ne katılan annesi için imzaladığı krediler için 23.000 $’lık bir bakiye için ayda 600 $ ödüyor. Her iki okul da eyalet ve federal baskıların ardından çöktü.

Art Institute zinciri ve ITT Tech gibi okullar – öğrenciler için ortalamanın altında sonuçlara sahip bir sektördeki büyük oyuncular – Navient’in stratejisi için çok önemliydi.

90/10 kuralı olarak adlandırılan uzun süredir devam eden bir hükümet politikası, federal öğrenci kredisi alan kar amacı gütmeyen okulların öğrenimlerinin en az yüzde 10’unu almalarını şart koşuyor. başka bir yerde finansman. Amaç, okulları diğer destek kaynaklarını çekebileceklerini kanıtlamaya zorlamak.

Navient, okulların bu açığı kapatmasına yardımcı olmak için özel kredilerini kullanarak, devlet destekli kredileri için istikrarlı bir borçlu kaynağı sağladı. Özel kredileri geri ödeme kabiliyetleri önemsizdi: Pensilvanya başsavcısına göre, özellikle riskli bir kredi grubunun temerrüt oranı yüzde 87’ye ulaştı, ancak Navient’in bu borçlulara verdiği kredilerin sayısı 706’dan 2006’da 54.000’e yükseldi. 2000. Hatta bazı okullar Navient’in kayıplarını sübvanse etti.

Navient’in eski CEO’su Thomas Fitzpatrick, mahkeme dosyalarına göre 2007’de yapılan bir toplantıda “Eğer borçlu bir ayna üzerinde yoğunlaşma yaratabiliyorsa, bu yıl kredi almaları gerekiyor” dedi.

Navient, stratejisinin bir parçası olarak yüz binlerce özel kredi vermiş olsa da, borç verene hala kaç borçlunun geri ödeme yaptığı belli değil. Bazıları kredilerini ödedi veya yeniden finanse etti ve Navient, o dönemden hala kaç kredi tuttuğunu söylemeyi reddetti.

32 yaşındaki Matthew Revezzo, grafik tasarım lisans derecesini finanse etmek için 2007 yılında devlet destekli ve özel krediler aldı. O zamanlar Eğitim Yönetimine ait olan ve işe alım taktikleri nedeniyle eyalet ve federal suçlamalarla karşı karşıya kaldıktan sonra 2018’de iflas eden New England Sanat Enstitüsü’ne katılmak için 130.000 dolar ödünç aldı.

Natick, Massachusetts’te yaşayan Bay Revezzo, işverenlerin mezunlarını işe almak için istekli olacağına söz verdiği için okulu seçti. Ancak her başvuru reddedilme ile sonuçlandı. Bir işe alım görevlisi sonunda onunla aynı seviyeye geldi: Okulun korkunç bir ünü vardı ve Bay Revezzo’nun becerileri onu işe almayı sağlayamadı.

“Yoruldum,” dedi Bay Revezzo. “Bir derecem vardı. Bunun için çok uğraşmıştım.”

Alakasız bir alanda iş buldu – o bir dijital üretim uzmanı – ancak altı haneli borcu bunaltıcıydı ve özel kredilerindeki çift haneli faiz oranları ilerlemesini engelledi. Dört yıl önce, en pahalı iki Navient kredisini başka bir borç verenle yeniden finanse etti. En uygun fiyatlı olanı tuttu: yaklaşık yüzde 11 faizle 13.000 dolar.

Özel kredileri için her ay ödediği 1.100 dolar kabaca kirasına eşittir. Bay Revezzo yıllarca haftanın yedi günü çalıştı ve gündüz işine bir süpermarkette akşam ve hafta sonu vardiyalarını ekledi. Şimdi ikinci işi atlayacak kadar kazanıyor, ancak ihtiyaç duyduğu ancak karşılayamadığı tıbbi bakımı hâlâ erteliyor.

Navient yerleşiminden dışlanmanın “çıldırtıcı” olduğunu söyledi Bay Revezzo. “Temerrüde düşmüş ve şimdi bunu geçmiş insanlar tanıyorum. Borçları yok. Kredi puanlarından düşülür ve ben hala tekerleklerimi döndürürken hayatlarına devam edebilirler.”

Kar amacı gütmeyen okullardaki eski öğrencileri temsil eden Yırtıcı Öğrenci Kredisi Projesi’nin direktörü Eileen Connor, eyaletlerin yerleşimlere ulaşmak için tanıdık bir oyun kitabı kullandığını söyledi.

“Halkın zihninde – ve ne yazık ki, bu kredilere sahip insanların zihninde – bu rahatlama burada izlenimi yaratan ‘şu büyük şatafatlı duyuruyu yapalım’” dedi. “Fakat ayrıntılara girdiğinizde, aslında pek çok kişiye yardımcı olmuyor.”

Anlaşmayı yapan devlet yetkilileri bunun arkasında duruyor.

Kaliforniya başsavcısı Rob Bonta, anlaşmanın “kötü uygulamalardan en çok zarar gören – en sıkıntılı ve en çok ihtiyaç duyanlar” olan borçlulara odaklandığını söyledi. Eyaleti anlaşmaya öncülük eden beş ülkeden biri olan Bay Bonta, anlaşmanın “öğrenci evrenine çok sayıda kötü kredi gönderen kötü bir aktörü” cezalandırdığını söyledi.

Anlaşma kapsamındaki borçlular – genellikle 20 Haziran 2021’den önce arka arkaya en az yedi ay gecikmiş olanlar – sevindiler. Ortalama 26.000$ olan kalan Navient özel kredileri iptal edilecek. Borçlulardan biri olan Ashley Hardin geçen ay The New York Times’a “Daha iyi uyuyacağım” dedi.

Ancak dışarıda bırakılan borçluların çok az seçeneği vardır.

“Borçlunun geri ödemeye karşı savunması” olarak bilinen ve okulları kendilerini dolandıran öğrencilere verilen kredileri ortadan kaldırabilecek bir program aracılığıyla herhangi bir federal kredinin kaldırılmasını isteyebilirler. ITT ve Marinello Güzellik Okulları da dahil olmak üzere eyaletlerin Navient yerleşiminde belirtilen bazı feshedilmiş okullar zaten program kapsamındadır. Eğitim Departmanı yetkilileri, Çarşamba günü hala faaliyette olan bir zincir olan DeVry Üniversitesi’ni listeye ekledi ve yakında daha fazla talep onaylanabilir.

Ancak bu sistem özel kredileri kapsamaz. Bunların ortadan kaldırılmasını isteyen borçlular, ihtimalleri düşük olsa da Navient’e karşı kendi davalarını takip edebilirler.

“Aldatıcı uygulamaları yasaklayan eyalet yasalarına güveniyorsunuz ve bu yasaların gücü büyük ölçüde farklılık gösteriyor” dedi, öğrenci kredisi davalarında uzman Boston avukatı Adam Minsky. “Birçok eyalet mahkemesi yargıcı, kredinin yağmacı bir okula gitmek için kullanıldığı iddialarına anlayış göstermeyecek. Kredi için imza attıysanız, geri ödemeniz gerektiğine dair gerçek bir his var.”

Kaliforniya’da kar amacı gütmeyen ve 2016’da aniden kapanan Brooks Enstitüsü’ne katılmak için aldığı özel krediler için hala 70.000$ borcu olan Bayan Linssen, Navient’e dava açmayı umduğunu söyledi. Krediyi imzalayan annesini riske atmak istemediği için özel kredi faturasını ödemeye devam ediyor.

“Aksi takdirde, stratejik olarak temerrüde düşerdim,” dedi Bayan Linssen.

Borçları aldığı her finansal kararın üzerinde asılı kalırken, Navient artık eyaletlerin iddialarının “yükü, masrafı, zamanı ve dikkat dağınıklığı”ndan kurtulmuş durumda.

Bir Navient sözcüsü Paul Hartwick, anlaşmanın hiçbir zaman gerekli olmaması gerektiğini ekledi. “Bu iddiaların temelsiz ve mesnetsiz olduğu konusundaki tavrımız, bu davaların dokuz yıl önce başlamasından bu yana değişmedi” dedi.

Navient, on yıldan fazla bir süredir federal garantili krediler vermedi ve geçen yıl hükümet adına milyonlarca federal kredi vermeyi durduracağını söyledi. Şimdi odak noktası, gelişen özel kredi işi: Navient, geçen yıl 6 milyar dolarlık özel öğrenci kredilerinden kaynaklandı ve bu da onu ülkenin en büyük sağlayıcısı haline getirdi.

Geçen ay Navient, 2021 için 717 milyon $ kar bildirdi. Navient’in CEO’su Jack Remondi, “Şimdiye kadarki en eksiksiz ve başarılı yılımız” dedi.

“Tüm hedeflerimizi aştığımız bir yıl oldu” diye ekledi.