GameStop destanı, küçük tüccarları büyük hedge fonlarıyla karşı karşıya getiren bir David’e karşı Goliath hikayesiydi ve hızlı hareket eden Silikon Vadisi Wall Street’in sıkı bir şekilde düzenlenmiş dünyasıyla çarpıştığında ne olacağı hakkında uyarıcı bir hikaye.
Oyuncu kadrosu arasında finans dünyasının en etkili ve belki de en az görünen figürlerinden biri olan Chicago milyarderi Kenneth C. Griffin var.
Ve Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi Perşembe günü GameStop çılgınlığındaki kilit oyuncuları sorgulamak için toplandığında, Bay Griffin’e, şirketlerinin milyarlarca dolarlık servet yaratan ve yok eden iki haftalık bir ticaret çılgınlığında oynadığı iki farklı rol hakkında sorular sorulacak.
İlk işletme olan Citadel, GameStop hisselerinin düşeceğine dair küçük bir bahis yatırmış olan bir hedge fon şirketidir. Hisse senetleri yükseldiğinde, milyonlarca küçük yatırımcı hisseyi satın almaya başladığında acı çekti, ancak finansmanını desteklemek için Citadel ve bazı çalışanlarından 2 milyar dolarlık yatırım alan başka bir hedge fonu olan Melvin Capital kadar kötü değildi.
İkinci işletme olan Citadel Securities, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki tüm hisse senedi işlemlerinin dörtte birinden fazlasını yönlendirdiğini söyleyen bir aracı kurumdur. Küçük yatırımcılar, çoğu Robinhood gibi ticaret uygulamaları aracılığıyla GameStop hisselerini öfkeyle alıp satarken, Citadel hızlı iş yapıyordu. Robinhood ve diğer perakende komisyonculara bu siparişleri işlemeleri için ödeme yapar ve hızla toplanan satın alma ve satma emirleri arasındaki küçük fiyat farklılıklarını cebe indirerek para kazanır.
“Citadel, inanılmaz derecede önemli olan ve finansal sistem boyunca iç içe geçmiş, ancak kamuya asla görünmeyen çok sayıda gerçekten devasa finans şirketlerinden biridir,” dedi, kâr amacı gütmeyen bir grup olan Better Markets başkanı ve CEO’su Dennis M. Kelleher. ek mali düzenleme. “Gölgelerde hareket ediyorlar ve gölgelerde kalmak istiyorlar ve işlerini nasıl yürüttüklerine kimsenin bakmasını istemiyorlar. ”
Perşembe günü milletvekilleri, Bay Griffin’e bir ışık tutacak. Kendisinin – sosyal medya sitesi Robinhood ve Reddit’in baş yöneticileriyle birlikte – House komitesi önünde GameStop mitingi hakkında ifade vermesi planlanıyor. Ayrıca tanık listesinde, popülerleşmesine yardımcı olduğu GameStop ticaretinden milyonlar kazanan bir Reddit kullanıcısı ve YouTube posteri olan Keith Gill ve çok sıkılmış olan Melvin’in kurucusu ve CEO’su Gabe Plotkin, Citadel’in yardımını kabul etti.
Özellikle, Bay Griffin, kendi çıkarları için durumu manipüle etmek için firmalarının katılımını kullandığına dair spekülasyonları ele almak zorunda kalacak. Robinhood’ın GameStop ticaretine engel koymasından rahatsız olan küçük yatırımcılar, Citadel’in sınırların gerisinde olduğunu ve video oyunu perakendecisine karşı kendi bahsini korumak için Robinhood’a baskı uyguladığını ileri sürdüler – hem Citadel hem de Robinhood’ın reddettiği iddialar.
Griffin Çarşamba günü yaptığı bir röportajda, “Etrafta dolaşan devasa bir sertlik var ve bu, Robinhood’ı veya başka bir firmayı GameStop’a ticaret kısıtlamaları getirmeye ikna ettiğimiz çılgınca teori” dedi. Hayatımda hiç bu kadar tamamen saçma bir teori görmemiştim. “
Komiteyi yöneten Kaliforniya Demokrat Temsilcisi Maxine Waters, planladığı üç duruşmanın ilki olan duruşmanın bir bilgi toplama görevi olacağını söyledi.
Citadel ve diğer tanıklar için “Hikayelerini anlatacaklar” dedi. “Duruşmanın bize bazı gerçekler ve kimin ne yaptığına dair çok net bir anlayış vereceğini umuyoruz. ”
Harvard’da ikinci sınıf öğrencisi olarak ticaret yapmaya başlayan Bay Griffin için, bu tür soruların cevabı tam olarak mali imparatorluk yetkililerinin hangi kolunu sorduğuna bağlı olacaktır.
Riskten korunma fonu Citadel, geçen ay artan GameStop ve diğer “meme” hisselerine sahipti. 22 Ocak itibariyle, GameStop çatıdan geçmeden önceki Cuma, Citadel’in GameStop’a karşı bahsinin sadece 92 hisse ile sınırlı olduğunu, o sırada firmanın pozisyonunu bilen bir kişi söyledi. Ancak GameStop hızla yükselmeye başladıktan sonra, finans dünyasının en bilgili operatörlerinden biri olan Bay Griffin, kuşatılmış Melvin’de bir açılış gördü.
Bay Griffin, Bay Griffin’in teğmenlerinden biri yatırıma ilgi duyduğunu belirtmek için Bay Plotkin’i aradı, dedi Bay Griffin. Günün sonunda Citadel ve Melvin bir anlaşma yaptı. Citadel ve bazı üst düzey yöneticilerinin, 2 milyar $ nakit karşılığında Melvin’de yüzde 10’dan daha az bir hisse satın alacağını, işlemin ayrıntılarını bilen ve işlemin gizli ayrıntılarını ifşa etme yetkisi olmayan bir kişi söyledi. Bu para, Point72 hedge fonundan gelen 750 milyon dolar ile birlikte, Melvin’in ağır kayıpları atlatmasına izin verdi – düşeceği bir hisse senedi olan GameStop – yüzde 600’den fazla yükseldi.
Melvin’in kayıpları çarpıcıydı: Ocak ayında yüzde 53. O zamana kadar Melvin’in kayıplarına maruz kalan ve kendi GameStop yatırımında kayıp olan Citadel% 3 azaldı. (S&P 500, bu ayda yüzde 1,1 düşüş gösterdi.)
Ancak GameStop’un Bay Griffin’in hedge fonuna sunduğu yükseliş fırsatı, şirketlerinin oynadığı diğer rolle, özellikle Citadel Securities ile iç içe geçmiştir. Ve burada mağdur yatırımcılar bir komplo kokusu aldılar.
28 Ocak sabahı, küçük yatırımcılar için gidilecek yer haline gelen Silikon Vadisi girişimi Robinhood, GameStop ve diğer birkaç hissenin satışını kısıtladı. Sebepler tam olarak açıklanmadı ve ralliyi tersine çevirme etkisi yarattı.
Kullanıcılar öfkeliydi – önce Robinhood’a, sonra da Citadel’e.
Bazı amatör tüccarlar, Citadel’in Melvin’e zaten yatırım yaptığını ve Citadel Securities’in Robinhood’ın müşterisi olduğu büyük bir ticaret operasyonu yürüttüğünü bilerek, çevrimiçi komplo teorilerine atladılar. (“Sipariş akışı için ödeme” olarak bilinen düzenleme, Robinhood ve diğer uygulamalardaki kullanıcıların ücretsiz olarak ticaret yapmasına olanak tanır.)
“Citadel’in elleri bu kadar çok cepte olduğunu bilmiyordum !!” 31 Ocak’ta Reddit’in Wall Street Bets forumuna bir yorumcu yazdı. “Melvin başkentinin bir kısmına sahip olduklarını unutmayın! Piyasayı bize karşı kandırmaya çalıştılar. ”
Bay Griffin, kendisinin ve ekibinin çevrimiçi sohbete çok az dikkat ettiklerini çünkü muazzam ticaret seliyle meşgul olduklarını söyledi. Örneğin, 28 Ocak’ta Citadel Securities, toplam 7,4 milyar hisseye ulaşan alım satım işlemlerini gerçekleştirdi – kabaca 2019’un belirli bir gününde tüm borsa hacmiyle aynı.
Ancak Griffin, söylenti fabrikasının itibar riskini anladığında, her iki firmadan da Robinhood’ın ticareti sınırlama kararında herhangi bir rolü inkar etmek için açıklamalar yaptı.
Bay Griffin ve diğer şirket yetkilileri, Citadel Securities’in iş modeli nedeniyle ticareti yavaşlatmak veya durdurmak için hiçbir ticari nedeni olmadığını söyledi. Şirket, bireysel bir hisse senedi siparişindeki alış ve satış fiyatı arasındaki küçük boşluğu bir ücret olarak toplar ve daha yavaş ticaret, Citadel Securities’in para kazanma yeteneğini sınırlar.
Ancak Citadel’i hedef alan vitriol, Robinhood’ın genel müdürü Vlad Tenev, yavaşlamanın nedenini öne sürdükten sonra bile azalmadı: Robinhood kullanıcıları tarafından çılgınca sallanan bir hisse senedinde yapılan ağır ticaret, ağır bir güvenlik net ödeme yapması gerektiği anlamına geliyordu. işlemleri sonuçlandıran endüstri tarafından işletilen takas odasına.
Perşembe günkü duruşma, GameStop mitingiyle bu kadar yakından bağlantılı olan şirketlerde yaşananlar hakkında daha fazla ayrıntı verebilir, ancak aynı zamanda hem Robinhood’a hem de GameStop’u hedefleyen kısa satıcılara yönelik her iki tarafın da popülist öfkesini de içermesi muhtemel.
New York Demokratlarından ve Finansal Hizmetler Komitesi üyesi olan Temsilci Alexandria Ocasio-Cortez, Robinhood’ın GameStop için Ocak ayında bazı alım satım işlemlerini durdurma kararını “kabul edilemez” olarak nitelendirdi. ”Ve komitede Michigan Demokratlarından Temsilci Rashida Tlaib, kararı” absürtün ötesinde “olarak nitelendirdi ve uygulamayı” hedge fonları korumak için ticaret yapma yeteneğini engellemek “ile suçladı.
David McCabe haberciliğe katkıda bulundu.
Bir The New York Times haberinden çevrildi ve haberleştirildi.