Ayılar Saldırdığında

Piyasa düşüşü ne anlama gelebilir

Borsa dün S&P 500 tarafından ölçüldüğü üzere yüzde 3,9 düştü ve günü Ocak ayının neredeyse yüzde 22 altında kapattı 3 zirve ve pandemi başladığından beri ikinci ayı piyasasına sağlam bir şekilde giriyor.

Bundan sonra ne olacak? The Times’tan William P. Davis ve Karl Russell ile DealBook’tan Stephen Gandel’in bildirdiğine göre, ayı piyasaları – hisse senetlerinin son zirvelerinden en az yüzde 20 düştüğü zaman – nispeten nadirdir, ancak çoğu zaman bir durgunluktan önce gelirler.

• Pandeminin ilk ayı piyasası kısa sürdü : S&P 500’ün toparlanması, pandemi teşviki ve Federal’in acil durum eylemlerinin yardımıyla sadece altı ay sürdü. Rezerv.

• Bu daha da kötü olabilir : Yatırımcılar, yükselen fiyatların Fed’in 1994’ten bu yana yaptığı en büyük faiz artışını tetikleyebileceğinden endişe ediyor. Hafta, Dünya Bankası, özellikle Ukrayna’daki savaş devam ederken, küresel büyümenin tıkanabileceği konusunda ciddi bir uyarı yayınladı.

• Emekliler borsa düşüşlerine her zamankinden daha fazla maruz kalıyor : “İnsanların yuvalarının çoğunu elinde tutan artan bir gönül rahatlığı var Sol eğilimli bir düşünce kuruluşu olan Ekonomik Politika Enstitüsü’nde emeklilik konusunda uzman olan Monique Morrissey, hisse senetlerindeki yumurtalar” dedi.

Piyasa öncesi ticaret, ABD borsalarının bugün biraz toparlanabileceğini gösteriyor. FED’in, hızla artan enflasyonu dizginlemek ile ABD ekonomisi üzerinde çok agresif bir şekilde fren yapmak arasında doğru dengeyi kurabileceğine dair hâlâ bir umut var. Ve işsizliğin tüm zamanların en düşük seviyesine yakın olduğu ve talebin fiyatları yükseltmeye devam ettiği bir zamanda bir resesyonun başlaması olağandışı olurdu.

Ancak şu anda birçok kişi Fed’in aşacağını ve sonunda durgunluk olacağını tahmin ediyor. The Times’tan Jeanna Smialek, Fed’in bu haftaki toplantısında büyük bir faiz oranı artışını tartışacağını bildirdi. Ücret artışı güçlü kalmaya devam ettiği, tüketiciler hızlı bir şekilde harcama yapmaya devam ettiği ve aileler fiyat artışlarının sürebileceğini düşünmeye başladığı için fiyatlar üzerinde bir miktar kontrolü yeniden kazanmak giderek daha zorlu bir zorluk gibi görünüyor. Araştırma Ortakları başkanı ve Wall Street’teki en iyi stratejistlerden biri olan Rob Arnott DealBook’a “Bu enflasyonu sona erdirmelerinin tek yolu, Fed’in talebi uçurumdan aşağı itmesidir” dedi. “Fed ekonomiyi kurtarmak için yok edecek mi?”

Ek okuma:

• Ters getiri eğrileri hakkında bilmeniz gereken her şey. (Bloomberg)

• Morgan Stanley’den James Gorman, %50-50 resesyon şansı görüyor. (CNBC)

• “Boğa Piyasasının Kazananları S&P 500’ü Ayı Piyasasına Sürükledi.” (WSJ)

İŞTE OLANLAR

Charles Schwab, SEC ücretlerini ödemek için 187 milyon dolar ödemeyi kabul etti. Ajans, Schwab’ın yatırımcı portföylerini oluşturan ve yöneten otomatik bir hizmet olan robo-danışmanının yanıltıcı açıklamalar yaptığını söyledi. Firma, hizmet için bir danışmanlık ücreti talep etmedi – ve bunun reklamını yaptı – ancak robo-danışmanın büyük miktarda parayı nakit olarak tutma önerisi, yatırımcı getirilerini bir ücretle aynı miktarda azalttı.

Milletvekilleri, şirketlerin Çin’deki yeni yatırımlarını ifşa etmelerini şart koşuyor. The Wall Street Journal’ın bildirdiğine göre, önerilen bir iki partili önlem, yeni bir panele ulusal güvenlik gerekçesiyle yatırımları inceleme ve engelleme yetkisi verecek. ABD’nin rekabet gücünü güçlendirmeye yönelik daha geniş bir çabanın parçası.

Ukrayna kuvvetleri doğu Ukrayna’da savunmada. Rus saldırılarının harap ettiği önemli bir şehir olan Sievierodonetsk’e giden son köprü şimdi yıkıldı ve sivillerin tahliyesi imkansız hale geldi. Başkan Volodymyr Zelensky, Donbas bölgesindeki savaşın Avrupa’nın en acımasız savaşlarından biri olarak tarihe geçeceğini söyledi.

Elon Musk, Twitter çalışanlarından sorular alacak. Perşembe günü, Tesla CEO’su şirketi satın almak için 44 milyar dolarlık teklifini açıklamasından bu yana ilk kez Twitter’da bir belediye binası toplantısına katılacak.

Özel: Jonathan Nelson ve Don Cornwell’in bir sonraki spor bahsi

Providence Equity Partners’ın kurucusu Jonathan Nelson ve PJT Partners yatırım bankasının ortağı Don Cornwell, Dynasty adında yeni bir yatırım firması kuruyorlar, DealBook bunu ilk bildiren kişidir. 1 milyar dolardan fazla para toplamayı hedefleyen firma, dünya çapında profesyonel spor takımlarına yatırım yapacak. Nelson, Providence’ın yönetim kurulu başkanı olarak kalacak ve Cornwall, PJT’ye bağlı kalacak.

Firma, yeni bir varlık sınıfından kâr etmeye çalışıyor: profesyonel sporlara azınlık yatırımları. Spor ligleri, kısmen buna yanıt olarak özel sermaye yatırımına izin vermek için iç tüzüklerini giderek daha fazla değiştiriyor. pandeminin sektör üzerinde yarattığı baskı. Bununla birlikte, tarihsel olarak, takımlara yatırım yapmak varlıklı aileler ve çoğunlukla saha kenarındaki koltuklar gibi avantajlarla ilgilenen bireylerle sınırlıydı. Bu arada emeklilik fonlarının nadiren erişimi oldu. Nelson, özel sermayede, yalnızca ekiplerdeki azınlık hisselerine odaklanan bir fonu yöneten en önde gelen yöneticidir. (Dyal, yalnızca NBA takımlarına yatırım yapan bir fona sahipken, Arctos Sports gibi başka yatırımcılar da ortaya çıktı.) Ve Dynasty, Cornwell’in bu tür bir fonun ilk Siyah ortak sahibi olduğunu söylüyor. Firma, Blackstone ve Silver Lake dahil olmak üzere şirketlerden yaklaşık 10 çalışanı işe aldı.

Hem Nelson hem de Cornwell’in profesyonel spor takımlarıyla uzun bir geçmişi vardır. Providence’da Nelson, Yankees’in beyzbol boyunca kopyalanan ücretli televizyon ağı YES’e ilk yatırımı yaptı. Ayrıca Disney, Fox ve Comcast’i ortak olarak bir araya getiren Hulu’nun yaratılmasına da yardımcı oldu. Yeni şirketin CEO’su olacak olan Cornwell, Tennessee Titanlarının yeniden sermayelendirilmesini ve Buffalo Bonolarının satışını içeren anlaşmalar üzerinde çalışan, onlarca yıldır bir spor bankacısı.

Yeni firma, spora para akışının son örneğidir . PitchBook’a göre, geçen yıl 2 milyar doları özel sermaye tarafından harcanan 1 trilyon dolardan fazla anlaşma yapıldı. Geçen yıl Arctos Sports, takıma yaklaşık 5.5 milyar dolar değerinde olduğu bildirilen Golden State Warriors’ta yüzde 13 hisse aldı. Bu ayın başlarında, Rob Walton ve Walton ve Penner ailelerinin üyeleri, Denver Broncos’u satın almak için 4.65 milyar dolar ödedi – bir NFL franchise için önceki rekorun iki katından fazla fiyat.

Kripto’nun en gürültülü etkileyicileri sessizleşiyor

Borç verme platformu Celsius tarafından para çekme işlemlerinin aniden askıya alınması, dün kripto piyasasının erimesine neden oldu. Celsius, merkezi olmayan finans projelerine yatırım yapmak için müşterilerinin Ethereum mevduatlarını ödünç vererek ve yüzde 18’e varan aşırı getiriler sunarak çalışır. Ancak yüksek getirileri, Ethereum’a yakın sabitini korumak için başka bir kripto para birimi olan stETH’yi gerektiriyordu. İkisi yapıştırılmamış hale geldi. Pazar günü geç saatlerde, Celsius para çekme işlemlerini dondurduğunu duyurdu ve genel olarak kripto fiyatlarının son zamanlardaki aşağı yönlü sarmalını şiddetlendiren bir satışa yol açtı.

Kısa süre sonra daha rahatsız edici duyurular geldi. Celsius rakibi BlockFi, ekonomik zorluklar nedeniyle çalışanlarının yüzde 20’sini işten çıkardığını söyledi. Crypto.com borsası, benzer nedenlerle yaklaşık 260 çalışanını işten çıkaracağını söyledi. Bu sabah Coinbase CEO’su Brian Armstrong, kripto borsasının çalışanlarının yüzde 18’ini veya yaklaşık 1.100 kişiyi işten çıkaracağını duyurdu. Geçen yıl Crypto.com için bir reklama uzay yolculuğuna yatırım yapmayı seven ve “talih cesurlardan yanadır” diyen Matt Damon da dahil olmak üzere, genellikle hareketli kripto Twitter topluluğu ve dijital varlıkları teşvik eden ünlüler üzerinde tuhaf bir suskunluk bıraktı.

Bulut bilişim şirketi Box’ın CEO’su Aaron Levie dün Twitter’da “Matt Damon’ın yatırım tavsiyesi konusunda yanıldığına inanmayı reddediyorum” dedi. Ama cesurlar susturuldu.

Kim bir değişiklikten bahsetmiyor?

• Hevesli bir tweeter ve kripto etkileyicisi olan Tesla şefi Elon Musk Pazartesi günü alışılmadık bir şekilde sakindi. Şirketin kasasında bir zamanlar 1,5 milyar dolar değerinde olan Bitcoin, zamanla değer olarak yaklaşık 965 milyon dolara geriledi. Yazılım şirketi MicroStrategy’nin CEO’su Michael Saylor

• , Bitcoin’e olan inancını güncellenmiş bir “lazer gözler” profil resmiyle yineledi ve ikili bir krizle karşılaştığında kararlılığını ifade etti. vurmak. MicroStrategy’nin hazinesindeki yaklaşık 4 milyar dolar değerindeki Bitcoin’in değeri 3 milyar doların altına düştü ve Bitcoin’in 21.000 dolara düşmesi durumunda hisse senedi fiyatı olası bir marj çağrısı öncesinde düştü.

• Block’un CEO’su Jack Dorsey , birçok kişi tarafından Bitcoin’in manevi lideri olarak kabul edildi, şirketinin Bitcoin yatırım kayıplarının 40 milyon doları aşan bir sessizlikle karşı karşıya kaldı.

• LeBron James, Tom Brady, Kim Kardashian, Reese Witherspoon, Gwyneth Paltrow ve Giselle Bunchen gibi kripto paranın tanıtımını yapan tüm diğer ünlülere gelince. birkaçı – bir Twitter kullanıcısının dediği gibi “çılgın sessiz” oldular.