Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’dekarışık bir açılış beklemekteyiz. Dün, endeks güçlü bir başlangıç yaptı ve 1100 düzeyinin üzerinde süreç gördü, lakin gün içinde global piyasaların aşağı taraflı hareketi ile piyasada geri çekilme gözlemlendi.Petrol fiyatlarında ve Nasdaq’ta bir toparlanma görülür isegün içinde olumlu hareket görebiliriz.Yatırımcıların gözüpetrolfiyatlarındave ABD vadeli işlemlerindeolacak.Bu sabahkarışıkaçılış vesonrasında 1210–1250arasında süreç aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:Pay SenetleriINDES & DGATE;İndeks Bilgisayar %10 Datagate payını 5 yıl içinde piyasada satabilir / DGATE için hafif olumsuz, INDES için nötrSAHOL;CarrefourSA’ya 386,5 milyon TL nakit sermaye girişi/ nötrEkonomik Veriler17.00 : ABD, JOLTS iş açılışları, 6 milyon, Temmuz.
Piyasalarda Bugün
Uzunhafta sonu tatilinden geri dönüş yapan ABD pay senedi piyasasında öykü teknoloji kümesindeki satış baskısının devam etmesi ile değişiklik göstermiş değil. Uzun bir ortanın akabinde yatırımcı kesitinde klasikleşmiş reaksiyon sisteminin da çalıştığı görülüyor: Pay ve emtia kümesi birlikte satılırken, Amerikan doları ve tahvillere olan talep ivmelendi. Inançlı liman arayışı 8 Eylül süreçlerinin ana teması pozisyonunda.
Majör Amerikan pay senedi endekslerindeki satış baskısı tatil dönüşü kaldığı yerden devam ediyor. Uzun bir müddettir değerlemelerdeki şişkinlik ve yatırımcı davranışlarının tek bir küme özelinde birikmesi ile dikkat çeken teknoloji kümesi payları satış baskısına önderlik etme eğilimini korurken, Nasdaq 100 kapanışı 8 Eylül süreçlerinde %5’e yaklaşan paha kaybı ile dikkat çekti. Tesla paylarındaki zayıflama tarihi düşük performans ile öne çıkarken, Eylül ayı performansı -%34 seviyesine ulaştı. Gün sonunda Apple payları -%6.9 ile takip edilirken, piyasa değerlindeki azalış ise yakın vakit içerisindeki yeni eser lansmanı öncesinde tek bir gün içerisinde 140 milyar dolar düşüş gösterdi. Nasdaq 100 endeksinde gelinen nokta 11 Ağustos tarihinden bu yana en düşük seviyeyi işaret ederken, 450 pay senedi günlük bazda paha kaybı sergiledi. 5 pay senedi ise bedel kazanmayı başardı.
Geride kalan günün takip edilen başlıkları ortasında yaptığımız en değerli çıkarım ise uzun bir ortanın akabinde yatırımcı davranışlarının klasikleşmiş kalıp nezdinde gerçekleşmesi oldu. Pay senetlerindeki satış emtia kümesi üzerinde bilhassa de petrol fiyatlamalarında baskı kurarken, Amerikan doları ve tahvil piyasasına olan talep arttı. Böylelikle inançlı liman arayışının da tekrar belirdiği görüldü. Gün içerisinde WTI cinsi petrolde satış %8 seviyesine ulaşırken, Brent cephesinde ise Haziran ayından bu yana birinci kere $40 bölgesinin aşağısı test edildi. Yeni günde WTI kontratı $36, Brent ise $39 bölgesi etrafında dengelenme arayışı içerisinde. Petrol fiyatlarındaki dalgalanmada hafta sonu takip edilen ve Pazartesi günü notumuzda tartıştığımız Suudi Arabistan’ın Ekim ayı Asya bölgesi satışlarındaki fiyat indirimi ana ve tetikleyici öge olarak belirirken, küresel talebin düşük kaldığı ve bu biçimde seyredebileceğine yönelik tasalar de tesirli oldu. Ons altın ise $1909 bölgesinden bir kere daha gösterdiği dönüş ile $1940 düzeyine dek reaksiyon verdi ve $1910 dayanağının ne derece değerli olduğunu hatırlamamıza yardımcı oldu.
Yeni gün süreçlerinde aşı çalışmaları ile öne çıkan AstraZeneca cephesindeki Faz 3 süreçlerin takip edilen bir denekteki hastalık nedeniyle orta verilmesi haberiyle başlıyoruz. Asya’da pay senetleri cephesindeki satış sürerken, vadeli ABD endeksleri ise şu an için yatay-pozitif açılışa işaret ediyor. ABD endekslerindeki satış dalgasının devam etmesi ve yeni bir düşüş trendinin başlangıcı olduğu kanaatinde şimdi değiliz. Lakin, baskının kısa vadede azalmasını beklemiyoruz. Birinci etapta S&P 500 endeksinde 3200 bölgesine dek geri çekilmeyi sağlıklı kabul edebiliriz. Lokal varlıklarda ise müspet kalma arayışı 5y vadeli CDS’in yine 520bp bölgesine tırmanması ve liradaki baskılanmaya karşın belirmesini olumlu manada not ediyoruz. Öte yandan BİST 100 endeksinin 12.3 milyar TRY süreç hacminde olması da ortalamalardan uzak seyrin devamı manasına geliyor.
Haber Akışı
Global risk algılamasındaki negatif taraflı değişimin ABD payları önderliğinde kısa müddette süratli bir momentum ile gerçekleştiği periyotta Amerikan dolarına yöneliktalebin de artışı kelam konusu. Yarın gerçekleştirilecek olan ECB toplantısı öncesinde EUR kıymetine yönelik tartışmalar ile başlayan parite geri çekilişi sürerken, DXY 93.50 bölgesine dek yükselmiş durumda. Gelişmekte olan ülke para üniteleri ise böylesi ortamda ZAR ve BRL önderliğinde zayıflıyor.
Türk lirası küresel risk iştahındaki sendelemenin takip edildiği süreçlerde Amerikan dolarına karşı günü -%0.46 performans ile tamamladı. BİST 100 endeksi kapanışı -%0.66 ile 1089 puan düzeyinden gerçekleşirken, kapanış öncesindeki son 1 saatlik vakit dilimindeki toparlanma dikkat çekti. 10y vadeli gösterge tahvilde faizin son seviyesi %13.99 olurken, 5y vadeli CDS pahası ise 521bp seviyesine yükseldi.
EMEA bölgesi endekslerinde genele yayılır ve ivme kazanmış bedel kayıpları takip edildi. Euro Stox 50 -%1.41, FTSE 100 -%0.12, DAX -%1.01 ve Rusya (RTS, USD) kümesi petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin de negatif istikametli katkıları ile birlikte -%2.38 seviyesinde performans sergiledi.
Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansına emsal bir eğilim gözlenirken, satış boyutlarının ABD kümesi önderliğinde genişlemesi kelam konusuydu. Nasdaq -%4.11 kapanış gerçekleştirirken, 5 günlük ortalamasının %2 aşağısında süreç hacmi performansı sergiledi. S&P 500 endeksinde ise hacim %13 artışa işaret etti. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları satıcılı tarafta kalmakla birlikte daha denetimli zayıflamalar sergiledi. Bovespa kapanışı -%1.18, Merval ise -%0.46 oldu.
Asya’da yeni gün süreçleri satıcılı seyrin ABD eğiliminden birebir şekildedevralındığına işaret ediyor. TSİ 08.10/ NKY 225 -%1.23, Hang Seng -%0.97, CSI 300 -%1.53 ve KOSPI -%0.66 ile fiyatlanmakta.PBOC tarafından fixing kur ayarlaması 6.823 ile yuanda kıymet kaybını söz etmekte.
Fiyatlamalar
BİST 100 süreçlerinde son devir hareketliliğin akabinde üç kıymetli faktörün yakından takip edildiğini düşünüyoruz: 1-TRY performansı. 2-CDS’in gelişimi. 3-Faiz hadleri. Bir müddet daha dengelenme arayışı devam edebilir. Teknik açıdan takip ettiğimiz düzeyler (haftalık bazda) 1062 ve 1144. Bandın dışına çıkılması ise farklı haber akışlarının tetiklemesi ile olabilir.
USDTRY paritesi süreçlerinde Türk lirasına likiditesine yönelik alınan tedbirlerin tesirlerini izleyeceğiz. Teknik açıdan kritik 7.4080 bölgesi aşağısında kapanış takip edilmedikçe baskı devam edebilir.
EURUSD paritesi fiyatlamalarında küresel Amerikan doları yaklaşımı ana etken pozisyonunda kalmaya devam ederken bölgeye dair haber akışı da fiyatlamalara istikamet verir durumda. 1.1700-1.1950 bant hareketinin korunma eforlarını yakından izliyoruz. 1.16 bölgesinin üzerindeki eğilim orta vadeli genel EUR yaklaşımını desteklemeye devam edebilir. 10 Eylül günü gerçekleştirilecek olan ECB toplantısı öncesinde paritedeki sıkışık-zayıf seyrin devamını öngörüyoruz.
Genel USD eğiliminin netleşmesini beklemek uzun vade açısından daha sağlıklı bir yaklaşım olacaktır.
Şimdi kalıcı EUR kıymetlenmesi beklentisinde olmamakla birlikte:
i.Avrupa Kurtarma Fonu’na ilişkin haber akışı (çoğunlukla fiyatlamalara girmiş durumda)
ii.ECB’den gelen proaktif para siyaseti adımları (çoğunlukla fiyatlamalara girmiş durumda),
iii.Mevcut risk iştahının EUR üzerinden gerçekleşmeye devam edeceği fikrimiz (çoğunlukla fiyatlamalara girmiş durumda lakin devam etmesini bekliyoruz)
iv.ABD dolarında alınan uzun istikametli konumların çözülmekte olması üzere nedenlerle taktiksel talebin gündeme geleceğini düşünmemiz (Haziran ortasından bu yana devam eden beklentilerimiz, konsolidasyon sürecini yakından izliyoruz)
v.Fed’in benimsediği yeni çerçeve ile birlikte düşük faiz ortamının uzun müddet devam edeceğini kıymetlendirmemiz ve bunun da –ek risk başlıkları oluşmadıkça-Amerikan doları zayıf ortamı destekleyeceğini kıymetlendiriyoruz (henüz fiyatlamalarda yer almıyor)
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı