Faiz kararları
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
Global borsalar aşı umuduyla bu sabah alıcılı bir manzara sergilemekteler. İlaç …
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
Global borsalar aşı umuduyla bu sabah alıcılı bir manzara sergilemekteler. İlaç şirketi Pfizer CEO’suna nazaran koronavirüs aşısı bu yılın sonuna yetişebilir. Global piyasalarda aşağı taraflı risklerin arttığı ortamda kelam konusu açıklama ile birlikte ABD vadelileri %1 civarında alıcılı bir imaj sergilemekteler. Asya borsalarında tekrar yükselişler hakim. Yurtiçi tarafta ise Moody’sin not indirim haberi ve Doğu Akdeniz ile ilgili gelişmeler takip edildi. Bölge’de müzakerelere katkı sağlayacak gelişmeler BIST100 tarafında baskın olabilir ve yurtdışı piyasaların da tesiriyle endeks güne alıcılı bir imgeyle başlayabilir.
MAKROEKONOMİ
ABD, İngiltere ve Japonya merkez bankalarının faiz kararı bu haftanın öne çıkan gelişmeleri olurken, merkez bankalarının genel olarak bekle ve gör modunda ekonomik gelişmeleri izlemeyi tercih edecekleri ve para siyasetlerinde bariz bir değişikliğe gitmeyecekleri düşünülmekte. Japonya Başbakanı Abe’nin istifası akabinde yeni önderin seçimi, Brexit görüşmeleri de izlenecek ana gelişmelerden. OECD bu hafta ekonomik görünüm raporunu yayınlayacak.
Ağustos ayının sonunda gerçekleştirilen Jackson Hole toplantısında Fed Lideri Powell, Fed’in “ortalama” %2 enflasyon hedefleyeceğini duyurmuştu. Powell’ın, Fed’in yeni para siyaseti stratejisini duyurması akabinde Fed üyeleri birinci kere toplanacak. Fed yüksek belirsizlik içeren bu ortamda uygulamaya koyduğu ultra gevşek para siyasetlerinin tesirlerini izlemeyi sürdürüyor ve bu haftaki toplantısında faizlerde bir değişikliğe gitmesi beklenmemekte. Fakat yeni para siyaseti çerçevesine ait ayrıntılar, faiz beklentilerinin izlendiği “dot plot” ve ekonomik projeksiyonları değerli olacaktır. ABD’de ayrıyeten ekonomik görünümün üretim ve tüketim tarafından gidişatını resmedecek ağustos ayına ait salı günkü sanayi üretimi ve çarşamba günkü perakende satışlar verisi takip edilecek.
Almanya’da yarınki eylül ayına ait ZEW endeksi ile Euro Bölgesi’nde bugün açıklanacak temmuz ayı sanayi üretimi verisi haftanın öne çıkan gelişmeleri. Euro Bölgesi sanayi üretiminin 2. çeyrekteki tarihi daralma sonrası, 3. çeyreğe nasıl başladığına dair fikir edilenecek. Temmuz imalat PMI genişleme bölgesinde gelse de bölgede artan olay sayılar sonucunda toparlanmanın görece sürat kestiği görülmekte. Perşembe günü ise ağustos ayına ait TÜFE verisi takip edilecek. Öncü bilgiler ağustos ayında TÜFE’nin negatif gerçekleşerek deflasyon bölgesine geçtiğini göstermişti. Pahalanan euro, Almanya’daki KDV indirimi, salgının yarattığı talep eksikliği ve güç fiyatları deflasyonist sürece katkıda bulunmakta. İngiltere’de ise odak noktası perşembe günkü BoE toplantısı olacak. Enflasyon görünümü yanında istihdam görünümü de karar vericilerin dikkatinde olacaktır.
Asya tarafında perşembe günü Japonya, Endonezya ve Tayvan Merkez Bankaları toplantıları bulunmakta. BoJ’un toplantısından değerli bir değişiklik beklenmemekte. Salı günü Çin’in ağustos ayına ait sanayi üretimi, perakende satışlar, sabit sermaye yatırımları ve işsizlik oranı verilerinden ekonomik gidişata dair sonuç çıkarılmaya çalışılacak. Daha evvel Çin’in PMI dataları ve dış ticaret dataları ekonomik toparlanmaya ait olumlu sinyaller vermişti. Rusya,Brezilya ve Güney Afrika bu hafta faiz kararı açıklayacak gelişmekte olan ülkelerden.
Yurt içi bilgi takviminde ise bugün temmuz ayı sanayi üretimi, yarın ağustos ayına ait konut satışları ve ağustos ayı merkezi idare bütçe istikrarı, çarşamba günü konut fiyat endeksi ve cuma günü de TCMB eylül ayı beklenti anketi takip edilecek.
Bugün saat 10’da temmuz ayına ait sanayi üretim verisi açıklanacak, Foreks anketinde beklentilerin hayli farklılaştığını gözlemliyoruz. Takvim tesirinden arındırılmış sanayi üretiminin temmuz ayında yıllık %4,8 artması beklenmekte. Haziran ayında takvim tesirinden arındırılmış sanayi üretimi beklentilerden düzgün gelerek bir evvelki yılın tıpkı ayına nazaran yatay seyretmişti. Haziran ayında mevsim ve takvim tesirinden arındırılmış sanayi üretimi ise aylık olarak %17,6 artmış ve sanayi üretiminde salgınla birlikte görülen üretim kaybının telafi edilmeye başlandığını göstermişti.
Bütçe istikrarı, temmuz ayında 29,7 milyar TL açık vermis bütçe açığı/GSYH oranı ise %4,4’e yükselmişti. Salgın nedeniyle artan harcamalar ve azalan gelirlerle birlikte yılın birinci 7 ayındaki bütçe açığı 139 milyar TL’ye ulaşarak YEP’teki 138,9 milyar TL’lik bütçe açığı öngörüsünü aşmıştı. Bütçe istikrarı öncesi bütçenin görünümüne dair fikir vermesi ismine hazine nakit istikrarındaki gelişmeleri izlemekteyiz, buna nazaran ağustos ayına ait Hazine nakit istikrarı salgın sonrası birinci defa fazla verirken, gelirlerde toparlanmaya işaret etti. Detaylara bakıldığında gelirde aylık %29 artış, faiz dışı masrafta ise %35 azalma vardı. Bu açıdan bütçe görünümünde ağustos ayında daha âlâ bir görünüm olacaktır ama bu sene bütçe istikrarından fazla istihdam ve salgından etkilenen kesimleri desteklemenin öncelik olması sebebiyle daha geniş bütçe açığına tolerans gösterileceği gözleniyor. İç talepteki toparlanmanın gücü ve salgının gidişatı bütçedeki genişlemeyi belirleyecek. Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak da bu sene %5-6 bandında bir bütçe açığı/GSYH oranının mümkün olabileceğini kıymetlendirmekte.
Kamu bankaları öncülüğünde temmuzda da devam eden düşük konut faizleri ile haziran ayında gördüğümüz konut piyasasındaki ivmelenme sürmüş ve temmuz ayında 130,7 bini ipotekli olmak üzere 229,4 bin toplam konut satılarak toplam satış ve ipotekli satış bilgi setinde görülen en büyük sayı olmuştu. Toplam konut satışları aylık %21, yıllık %124 artarken, ipotekli konut satışları ise aylık %29, yıllık ise %901 artmıştı fakat TCMB’nin likidite sıkıştırıcı adımları ile birlikte ağustos ayında finansal sıkılaşma ile konut satışlarının sürat keseceğini düşünmekteyiz.
Konut Fiyat Endeksi haziran periyodunda aylık %2,65 artarak 139,5 düzeyine gelmişti. Haziran periyodunda toplam konut satışları da düşen faizlerin tesiriyle geçen yılın tıpkı ayına nazaran %209,7 artmıştı. Temmuz ayında da satışlar %124,3 arttı, bu bakımdan konut fiyat ekseni temmuz periyodunda de üst taraflı olacaktır ancak ağustos ayıyla birlikte TCMB’nin olağanlaşma adımları çerçevesinde finansal şartları sıkılaştırmasıyla gelecek periyotlarda konut fiyat endeksi bundan kısmi olumsuz etkilenecektir.
Ağustos ayına ait TCMB Beklenti Anketinde, anket iştirakçilerinin, TCMB’nin likidite kompozisyonundaki ayarlamaları dikkate alarak faiz beklentilerini üst istikametli şekillendirdikleri görülmüştü. Eylül ayında TCMB fonlama içindeki klâsik yolla yaptığı fonlamaları artırdı. Bu bakımdan hem AOFM hem de siyaset faizi beklentilerinde üst istikametli revizeler görmemiz muhtemel. Kredilerin dayanağıyla toparlanan iç talep ve zayıf turizm gelirleri ile birlikte cari açık iddialarında üst taraflı revize yapılmıştı. İç talebi baskılayıcı önlemlere karşın altın ithalatı sonucunda dış ticaret açığında ağustos ayındaki sert yükseliş sonucu cari açık beklentilerinde üst taraflı revizenin sürmesi mümkün. Ayrıyeten döviz kuru hareketleriyle birlikte enflasyonda da üst istikametli revize görebiliriz.
Cari süreçler açığı, temmuz ayında 2 milyar USD olan beklentilerin altında ve salgın öncesi periyot olan şubat ayından bu yana en düşük seviyede 1,82 milyar USD olarak gerçekleşti. Salgının tesirlerini daha derin hissettiğimiz nisan, mayıs ve haziran ayında cari açık ortalama 4 milyar USD gerçekleşmişti, temmuz ayında hem cari açık ölçüsü hem de finansmanı manasında görece daha düzgün bir manzaraya sahibiz. Temmuz 2019’da ise cari istikrar 1,99 milyar USD fazla vermişti. Geçen sene birebir periyoda nazaran daha uygun bir dış ticaret açığına rağmen hizmetler istikrarındaki zayıf görünüm temmuz ayında cari açık vermemizin ana nedenini oluşturdu. Temmuz ayında altın ve güç hariç cari süreçler istikrarı ise 2,1 milyar USD fazla verdi.
ŞİRKET HABERLERİ
Çelebi Hava (CLEBI, Nötr): Şirketin Tanzanya’nın Darüsselam kentinde mukim, 100mn Tanzanya Şilini sermayesinde %65 hisseye sahip olduğu bağlı iştiraki Celebi Tanzania, Tanzanya Sivil Havacılık Otoritesi (“TAA”) tarafından verilmiş sahip olduğu lisans kapsamında, Tanzanya sivil havacılık mevzuatı gereği, Tanzanya’daki havalimanlarında yer hizmetleri imtiyazı kazanma hakkı elde etmişti. Bu kapsamda, Celebi Tanzanya, yaptığı müracaat kapsamında, Tanzanya’nın Darüsselam kentindeki Julius Nyerere Milletlerarası Havalimanı’nda 5 yıl müddet ile havalimanı yer hizmetleri verme imtiyazı elde etmiştir. Kelam konusu imtiyaz mukavelesi imzalanmış olup 5 yılın sonunda bir 5 yıl daha uzatılabilecektir.
Otokar (OTKAR, Sonlu Pozitif): ESHOT Genel Müdürlüğü’nün ihalesine ait, en uygun teklifin Şirket tarafından verildiği ve ihaleye ait davet mektubunun Şirkete iletilmiş olduğuna dair ihale sonucu bilgisi kamuya açıklanmıştır.
Kelam konusu ihale ile ilgili iş artışı gerçekleşmiş olup mevcut mukaveleye yaklaşık 93,7 milyon TL bedelli 34 adet solo tip dizel otobüs ve 26 adet körüklü tip dizel otobüs ile bu araçların 5 yıllık bakımı ek edilmiştir. Kelam konusu iş artışına ait teslimatların partiler halinde 2021 yılı içerisinde tamamlanması planlanmaktadır.
11 Ağustos 2020 Tarihli Otokar Raporumuz için tıklayınız…
KESIM HABERLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, toplam kredisi 500 milyon TL’yi aşan şirketlerin 30 Haziran 2021’e kadar kredi derecelendirme notu alması gerektiğini duyurdu.
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
Ceo Event Medya (CEOEM):Şirket tarafından, yurtdışına medikal nitril eldiven satışı gerçekleştirmek üzere, dış ticaret şirketine 2,1mn TL(KDV hariç) fiyatında fatura düzenlenmiştir.
Fenerbahçe Futbol (FENER): Şirket ile bankalar ortasında yapılan müzakereler çerçevesinde vadesi 2021 Mayıs ayına kadar olan toplam 328,1mn TL karşılığındaki kredi anapara ödemesinin 2021 yılının Ekim ayına ötelenmesi konusunda mutabık kalınmıştır.
Lokman Doktor (LKMNH): Şirket daha evvel yaptığı açıklamalarda Elazığ Kent Hastanesinin işletmecisi Rönesans Holding şirketlerinden Rönesans İşletme Hizmetleri Danışmanlığı A.Ş. ile Fizik Tedavi ve Rehabilitasyon Hizmetlerinin 01.08.2018 tarihinden itibaren beş yıl mühletle sunulması konusunda mutabakat imzalandığına ait bilgi vermişti. T.C. Sıhhat Bakanlığı ve Rönesans İşletme Hizmetleri Danışmanlığı A.Ş. ortasındaki Kamu Özel İş Birliği Modeli ile Elazığ Kent Hastanesi mukavelesinin tadil edildiği duyurulmuştur. Buna nazaran Rehabilitasyon Hizmetleri, Sıhhat Bakanlığı tarafından kontrat kapsamından çıkartılmış olup Rehabilitasyon Hizmetleri Bakanlık tarafından sunulacaktır. Rehabilitasyon Hizmetlerinin proje kapsamından çıkarılmasına karar verilmesi sonucunda Rönesans İşletme Hizmetleri Danışmanlığı A.Ş. ile Şirket ortasında 11.09.2020 tarihinde imzalanan Fizik Tedavi ve Rehabilitasyon Hizmet Sunum mukavelesi konusuz kalmış olup, ilgili kontrat tarafların karşılıklı mutabakatıyla sona ermiştir. Şirketin Elazığ Kent Hastanesi Fizik Tedavi ve Rehabilitasyon işinde çalışanlarına ait tüm yükümlülükleri ve sabit değer bedelleri Rönesans İşletme Hizmetleri Danışmanlığı A.Ş. tarafından karşılanacağı, mukavelenin sona ermesi nedeniyle şirkete rastgele bir ziyan ve yükümlülük doğmayacağı belirtilmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %10,22 düzeyinden %10,29 düzeyine yükseldi. Cuma günü TCMB 10 milyar TL fiyatında klâsik repo ihalesi açarak piyasayı %11,28’den fonladı. Merkez Bankası piyasayı toplamda 303,3 milyar TL ile 220 milyar TL’si (20 milyar 3 aylık,%6,75 + 200 milyar TL 1 aylık,%10,87) repo ihalelerinden karşılanacak formda fonladı. Geri kalan meblağın, 55,4 milyar TL’si BİST’te %9,75’ten, 16,2 milyar TL’si BAPP’ta %9,75’ten ve öbür geri kalan 11,7 milyar TL TCMB bünyesinde %9,75’ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %0,68 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %0,66-%0,69 bandında hareketin akabinde, %0,67 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisi genelinde faizlerde düşüş yüklü seyir gözlendi. Bu kapsamda, faizlerde bilhassa orta ve uzun vadeli tarafta 20 baz puana varan düşüşler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 10 baz puana varan yükselişler görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 40 baz puana varan düşüşler gözlendi.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BILGILERI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
