FTX, Potansiyel Olarak Kazançlı Bir Fırsatı Nasıl Kaçırdı?

Satmak için çok mu hızlı?

Sam Bankman-Fried’in çöken kripto borsası FTX’in iflası üzerinde çalışmak, her zaman daha karmaşık hale geliyor. En son kanıt: FTX’in belirsiz bir kripto jetonu satın alma emrini boşaltmasının ardından gün ışığına çıkan, potansiyel olarak kazançlı kaçırılmış bir fırsat.

Jetonun adı Sui ve 3 Mayıs’ta ticarete başladı.Şu anda Enron, Fruit of the Loom ve Nortel Networks’ün mega iflasları nedeniyle mağdur olan alacaklılar için milyarlarca doları telafi eden yeniden yapılandırma uzmanı John Ray III tarafından yönetilen FTX, Sui varantlarını token ticarete başlamadan kısa bir süre önce sattı.

FTX varantları uygulamış olsaydı, geçen hafta ticaretin başlamasından bu yana yüzde 75’lik bir düşüşten sonra bile, bu sabah itibariyle 1 milyar dolardan fazla bir varlığa sahip olacaktı.

İşte Sui’nin başına gelenler:

• FTX, geçen yıl Mysten Labs’a yaklaşık 101 milyon dolar yatırım yaptı. Mysten, Facebook’un iptal edilen kripto projesi Diem için geliştirilen teknolojiye dayanan Sui adlı bir blockchain platformu inşa ediyordu. Mysten, Silikon Vadisi girişim sermayesi şirketi Andreessen Horowitz ve kripto para borsası Coinbase gibi yatırımcıları cezbetti ve değerini bir noktada yaklaşık 2 milyar dolara çıkardı.

• FTX, geçen yaz fon toplamaya öncülük etti. Sahiplik payı, Sui platformu başlatıldığında kullanılabilecek olan 890 milyon Sui kripto tokeni için teminatları içeriyordu. Ancak FTX aylar sonra çöktü.

• Mart ayında FTX, Mysten’deki hissesini yaklaşık 96 milyon $ veya ilk yatırımdan 5 milyon $ daha az bir fiyata satmak için iflas mahkemesinden izin istedi.

• Nisan ayında bu anlaşma kapandı. 3 Mayıs’ta Sui jetonları, fiyatların hızla artmasıyla ticarete başladı. Bu sabah, Sui 1,13 dolardan işlem görüyordu.

FTX, alacaklı listesi şişerken her kuruşunu telafi etme yarışında.Bay Bankman-Fried, yeterince zaman verilirse, müşterilerine ve yatırımcılara geri ödeme yapmaya başlamak için geniş imparatorluğunda değerli varlıkları bulabileceğini kendisi söyledi.

CoinDesk’in bildirdiğine göre, IRS geçen ay FTX’in mülküne ve kardeş ticaret şirketlerine karşı yaklaşık 44 milyar dolar değerinde “öncelikli” vergi talebinde bulundu.

FTX, alacaklılar için şimdiden milyarlar buldu.Şirketin avukatları geçen ay bir iflas hakimine “Durum istikrara kavuştu ve çöplük yangını söndü” diyerek 7 milyar dolardan fazla para kazandıklarını açıkladı.

Bununla birlikte, Twitter’daki kripto topluluğu arasında, FTX’in Sui’de büyük bir fırsatı kaçırdığına dair bazı kıkırdamalar vardı.

İŞTE OLANLAR

En iyi yatırımcı danışmanlık firması Jamie Dimon’ın maaşını geri alır. Geçen hafta JPMorgan Chase hissedarlarına bankanın CEO’su ve diğer yöneticileri için ödeme planına karşı çıkmalarını tavsiye eden Kurumsal Hissedar Hizmetleri, yaptığı analizdeki hatalara atıfta bulunarak fikrini değiştirdi. Geçen yıl JPMorgan’ın ödeme politikalarına da karşı çıkmış olan ISS için dikkate değer bir geri dönüş.

SoftBank, Vision Fund’da 32 milyar dolarlık rekor bir zarar bildirdi. Japon holdingin teknoloji odaklı yatırım aracı, hisse senetlerinde daha geniş bir ralliyi kaçırdı. Kötümser rapor, SoftBank’ın kurucusu Masa Son’un şirketin yeni yatırımları durdurduğunu ve çip tasarımcısı Arm’ın halka arzına odaklandığını söylemesiyle geldi.

Disney, akış kayıplarını azaltır. Medya devi, maliyet kesintileri ve abonelik ücretlerindeki artışlarla ilgili iyileştirmeleri özetledi ve Hulu içeriğini Disney+ uygulamasında bir araya getirmeye başlayacağını söyledi. Ancak artık ödemelerden tasarruf etmek için akış platformlarından bazı içerikleri kaldırmaya da başlayacak.

George Santos, kendisine yöneltilen 13 dolandırıcılık suçlamasını kabul etmedi. New York’tan ilk dönem Cumhuriyetçi milletvekili, elektronik dolandırıcılık, kara para aklama, kamu fonlarını çalmak ve federal ifşa formlarında yalan söylemekle suçlandı. Ancak Meclis Başkanı Kevin McCarthy, Santos’un bir duruşma sonuçlanana kadar Kongre’de hizmet vermeye devam edebileceğini söyledi.

Icahn üzerinde baskı artıyor

Carl Icahn’ın halka açık yatırım aracının hisseleri, Manhattan’daki federal savcıların açığa satış yapan Hindenburg Research’ün iddialarının ardından belge istediğini ortaya çıkardıktan sonra Çarşamba günü yüzde 15 düştü.

Ancak onlarca yıllık agresif bir şekilde şirketleri sarsmakla geçen kariyeriyle tanınan seksen yaşındaki milyarder Bay Icahn, savaşmadan pes etmeyeceğini açıkça belirtti.

Özet: Bir şirketin hisselerinin düşeceğine bahse girerek para kazanan Hindenburg, geçen hafta bir raporda Icahn Enterprises’ın hisse senedi satışlarıyla finanse edilen haksız yere yüksek bir temettü ödeyerek “Ponzi benzeri ekonomik yapılar” yürüttüğünü söyledi. Kısa satıcı ayrıca şirketin temelde aşırı değerli olduğunu söyledi.

Suçlamalar iz bıraktı: Icahn Enterprises’ın hisse senedi fiyatı, Hindenburg’un raporunu yayınlamasından bu yana yüzde 40 düştü. Firmadaki hisselerinin çoğunluğu – yüzde 84’üne sahip olduğu – banka kredileri için teminat olarak verildiğinden, bu aynı zamanda Bay Icahn’ı da doğrudan etkiliyor.

Bay Icahn eldivenleri çıkardı. Hindenburg’u “şirketlerin imajını çarpıtmak, itibarlarını zedelemek ve bireysel yatırımcıların zor kazanılmış birikimlerini kanatmak için dezenformasyon kampanyaları” düzenleyen bir seyyar satıcı olarak nitelendiriyor. Kurbanlarının çoğunun aksine boş durmayacağız” dedi.

Bu arada, Icahn Enterprises bir menkul kıymet dosyasında, federal savcıların şirketi veya Bay Icahn’ı herhangi bir usulsüzlükle suçlamadığını ve soruşturmayla işbirliği yaptığını kaydetti. Hindenburg’un kendisi de dolandırıcılıkla suçlamadı.

Ancak Icahn aynı zamanda strateji değiştiriyor.Şirketinin finansal düşük performansını borsaya karşı oynadığı bahislere bağladı ve şirketin Icahn’ı milyarder yapan yatırım stratejisi olan hissedar aktivizmine daha çok odaklanacağını söyledi.

Bundan bahsetmişken, Bay Icahn Çarşamba günü gen dizileme şirketi Illumina’ya karşı verdiği mücadelede, vekil danışmanlık firması Glass Lewis’in yatırımcılara Illumina’nın yönetim kurulu için adaylarından ikisini onaylamasını tavsiye etmesinin ardından bir zafer kazandı.

Google, AI’yı büyük bir şekilde zorluyor

Rakipler ve halk, ChatGPT’yi ve diğer yeni teknolojileri geleceğin öncüleri olarak benimserken bile, Google aylardır yapay zekaya daha temkinli bir yaklaşım vaaz ediyor.

Ancak Çarşamba günkü yıllık geliştirici konferansında, Silikon Vadisi devi, rakiplerinin elinde son derece karlı işlerini aşındırabilecek bir teknolojiyi benimsemeye çalışırken, bir dizi yapay zeka ile aşılanmış ürünü tanıttı.

Arama, gösterinin yıldızıydı. Google, Microsoft’un Şubat ayında ChatGPT ile zenginleştirilmiş bir Bing’i piyasaya sürdüğünde yarattığı vızıltıyı geri alacağını umduğu, çekirdek hizmetinin uzun zamandır beklenen yenilenmesi hakkında konuşmaya hevesliydi. Güncellenen arama motoru, AI tarafından oluşturulan sonuçları içerecek ve kullanıcıların takip soruları sormasına izin verecektir. (Bununla birlikte, bunun bir sohbet robotu olmadığını unutmayın.)

Gmail de dahil olmak üzere iki düzine Google ürünü de kullanıcı görevlerini otomatikleştirmeye yardımcı olmak için yapay zeka ile birleşiyor. Ancak belki de daha önemlisi, şirket, daha geniş ve daha sofistike bir hizmet yelpazesine güç sağlayabilecek, PaLM2 adını verdiği model de dahil olmak üzere, daha güçlü yapay zeka modelleri üzerindeki çalışmalarını ortaya koydu.

“Heyecan verici bir dönüm noktasındayız” Google’ın CEO’su Sundar Pichai Çarşamba günü söyledi. Ancak, yapay zekanın aceleyle benimsenmesi konusundaki uzun süredir devam eden temkinliliği – özellikle de yanlış veya yanıltıcı bilgiler yayan ürünlere karşı temkinliliği – devam etti. Yeni arama motoru, yapay zeka özelliklerini açıkça “deneysel” olarak etiketliyor ve buna erişmek için Arama Laboratuvarları hizmetine kaydolmak gerekiyor.

Bununla birlikte, yatırımcılar gördüklerini beğendiler: Google’ın ana şirketi Alphabet’in hisseleri Çarşamba günü yüzde 4 artarak piyasa değerini 56 milyar dolar artırdı.

“Dışarıdaki Cumhuriyetçilere – kongre üyelerine, senatörlere – size büyük kesintiler yapmazlarsa, temerrüde düşmek zorunda kalacaklarını söylüyorum.”

— Donald Trump Cumhuriyetçilerin önde gelen cumhurbaşkanı adayı , partisini, nihayetinde ülkeyi temerrüde düşürse bile, federal bütçede harcama kesintileri müzakere etme konusunda sert bir tavır almaya çağırıyor.

ESG Evi vurur

Çevresel, sosyal ve kurumsal yönetişim sorunlarının kısaltması olan ESG olarak bilinen yatırım yaklaşımı hakkındaki siyasi tartışma, büyük ölçüde eyalet başkentlerinde oynanan bir kavga Kongre’ye taşınırken Çarşamba günü ulusal boyuta ulaştı.

Cumhuriyetçi ve Demokrat milletvekilleri tanıklarla ve birbirleriyle tartışırken, en başından beri Meclis Gözetim ve Hesap Verebilirlik Komitesi’nin duruşması çekişmeli geçti.

Cumhuriyetçiler, ESG’yi Amerikalılar için “demokratik olmayan bir vergi” olarak nitelendirdi. birçokları için maliyetleri artıracak iklim odaklı politikaları benimsemeye zorlamak için tasarlandı. Duruşmanın tanıkları arasında, eyaletlerinin emeklilik fonlarının ESG güdümlü yatırımlara girmesine izin verilmesine karşı çıkan Alabama ve Utah başsavcıları da yer aldı.

Utah’ın başsavcısı Sean Reyes’e göre ESG, birçok yatırım kararına iklim endişelerini dahil etmeye zorlayan BlackRock gibi seçilmemiş finans kurumları tarafından yönlendirilen “Kongreyi baypas etmek ve bunun yerine Amerikalı tüketicilere maliyetli değişiklikler dayatmak için açık bir komplo” idi.

Alabama’daki muadili Steve Marshall, ESG’ye odaklanmanın daha yüksek enerji fiyatlarına yol açtığını çünkü daha ucuz fosil yakıtların kullanımını caydırdığını ve çiftçilik gibi kilit sektörlere zarar verme riskini taşıdığını savundu.

Demokratlar, ESG’yi başka bir yatırım stratejisi olarak savundu.Illinois eyalet saymanı Michael Frerichs, konsepte muhalefeti yatırımcılara ve ortalama Amerikalılara yönelik “yaygın, yüksek düzeyde koordineli, siyasi amaçlı bir saldırı” olarak nitelendirerek, ESG’nin riskleri ve fırsatları tartmanın farklı bir yolu olduğunu söyledi.

Bu, bir yatırımcının, bir otomobil üreticisinin piyasada elektrikli arabalara kaymaya hazır olup olmadığını veya opioid salgınındaki rolü nedeniyle bir dizi davayla karşı karşıya kalan bir ilaç üreticisini satın alıp almayacağını değerlendirebileceği anlamına geliyordu.

Maryland Demokrat Temsilcisi Jamie Raskin, varlık ve emeklilik yöneticilerinin ESG açılarını yatırımlara göre değerlendirdiğini ve bu açıları düşünmemenin “ihmalkar ve dikkatsiz bir yatırım stratejisi” olduğunu söyledi.

Mücadelenin devam etmesini bekleyin.Komitenin Cumhuriyetçi başkanı, Kentucky Temsilcisi James Comer, milletvekillerinin “zararlı ESG uygulamalarını ifşa etmeye ve soruşturmaya devam edeceklerini ve seçilmemiş bürokratları çıkarlarını Amerikan halkına dayatmaktan sorumlu tutacaklarını” söyledi.

Geri bildiriminizi istiyoruz! Lütfen düşünce ve önerilerinizi dealbook@nytimes.com adresine e-posta ile gönderin.