Amerikalıların çoğu emekliliklerini belli bir inançla finanse ediyor: Yatırım, tasarruflarının enflasyona ayak uydurmasına yardımcı olacak, kurumlar her zaman olduğu gibi çalışmaya devam edecek, sonunda her şey yoluna girecek.
Her şeyin tehlikede olduğu ve hiçbir şeyin kesin olmadığı böyle anlarda iyimserliği sürdürmek zor. Emekli kumarına Amerikan yaklaşımı diyebilirsiniz ve yanılmış olmazsınız.
Elbette gelecek her zaman belirsizdi. 1973’te, en yüksek enflasyon dönemlerinden birinde bilinmiyordu; 2000 yılında, dot-com balonu patladığında; ve yine 2008’de, konut ve finans piyasaları çöktüğünde. Ve şimdi, piyasalar yıldan yıla yaklaşık yüzde 11,6 düşerken, enflasyon yüksek kalırken, bir önceki aya göre biraz yavaşlamasına rağmen, Temmuz ayında yüzde 8,5’e tırmandığında, bu belirsiz. Tahviller, hisse senetleri düştüğünde genellikle bir miktar yastıklama sağlar, ancak çok fazla bir tampon da sağlamamışlardır.
Morningstar’da kişisel finans ve emeklilik planlaması direktörü Christine Benz, “Bu yıl emekliler için sinir bozucu oldu çünkü üçlü bir darbe oldu – düşen hisse senedi fiyatları, düşen tahvil fiyatları ve yüksek enflasyon” dedi.
Genç işçilerin aksine, emeklilerin bekleme lüksü yok. Zamanlama önemlidir. Emekliliğin ilk beş yılında meydana gelen piyasa düşüşleri, önemli ve kalıcı zararlar verebilir, bu da bir portföyün tükenme olasılığını artırır – büyük ölçüde, piyasa (nihayetinde) düzeldiğinde bozulmadan daha az para kaldığı için. Emekliliğe doğru böyle bir düşüşü yaşamak daha az riskli çünkü paranın artık o kadar uzun sürmesi gerekmiyor.
T. Rowe Price kısa süre önce, yüksek enflasyon dönemlerinde bile farklı krizlerde emekli olan insanların nasıl ilerlediğini görmek için geçen yarım yüzyıla baktı. İyi haber: Portföyleri iyi performans gösterdi ya da bekleniyor. Daha az iyi: Geçmişteki performans, gelecekteki sonuçların garantisi değildir.
Firmanın araştırması, yaygın olarak bilinen yüzde 4 kuralına dayanıyor; bu, ilk yılda emeklilik portföy bakiyelerinin yüzde 4’ünü çeken ve daha sonra her yıl bu dolar tutarını enflasyona göre ayarlayan emeklilerin, uzun süren bir maaş çeki oluşturduğunu buldu. 30 yıl.
Bu çerçeveyi kullanarak, T. Rowe Price, 500.000 dolarlık bir portföye (yüzde 60 hisse senedi ve yüzde 40 tahvil) sahip yatırımcıların, 1973, 2000 ve 2008’de yılın başında emekli olmaları halinde 30 yılda nasıl bir ücret alacağını analiz etti. (Son iki dönem hala çalışıyorlar.) Hepsi her ay 1,667 dolar – ya da yıllık 20,000 dolar – çekmeye başlayacak ve ardından bu tutarı her yıl bir önceki yılın fiili enflasyon oranına göre artıracaklardı.
Petrol ambargosu ve yüksek enflasyon oranları göz önüne alındığında, bugünü yansıtan 1973’e geri dönelim. Analiz, o zaman emeklilerin portföylerinin Eylül 1974’e kadar 328.000 dolara veya yaklaşık yüzde 35’e düşmesini ve aynı yılın sonunda enflasyonun yüzde 12’den fazla artmasını izlemek zorunda kalacaklardı. İnanılmaz derecede acı verici bir iki yumruk.
Emekliler, koşulların tersine döneceği o sırada hiçbir fikri yoktu, ancak emekliliğe on yıl içinde portföy bakiyesi tekrar 500.000 dolara ulaşmıştı. 2000 yılının gerilemesinden sonra bile, 30 yılın sonunda, portföy 1 milyon doların üzerine çıktı.
T. Rowe Price’ın kıdemli finansal planlayıcısı ve düşünce liderliği direktörü Judith Ward, “Yüzde 4’lük geri çekilme oranıyla başlamak için her şey yolunda gidiyor” dedi.
Emeklilerin aslında düz çizgilerde harcamadıklarını ve emeklilikte daha erken harcama eğiliminde olduklarını kabul etti. Ancak çalışmanın, bir portföy düştüğünde muhafazakar bir harcama planıyla başlamanın önemini vurguladığını söyledi. “Ne kadar harcadığınızı gösteren kaldıraç, gerçekten işe yarayan güçlü bir kaldıraçtır” diye ekledi.
Daha yeni ayı piyasalarına emekli olanlarla aynı yaklaşımı kullanarak – hisse senedi piyasasının kabaca yarısını kaybettiği 2000 ve 2008’den sonraki dönemlerde – emeklilerin hala kabaca sekiz ve 14’ü olmasına rağmen portföylerin de sürdürülebilir olacağı tahmin edildi. 30 yıllık emekliliğe ulaşmalarına yıllar var. (Bayan Ward’ın sonuçları, 30 yıllık emeklilik dönemlerinin geri kalanında enflasyonun yüzde 9’da kaldığı senaryo da dahil olmak üzere diğer senaryolar için de geçerliydi.)
Bayan Ward, “Bu senaryolar, yatırımcının büyük olasılıkla neden olduğu kaçınılmaz endişe nedeniyle davranışlarını ayarlamadığını varsayıyor,” dedi Ward. “Uyum sağlamak ve uyum sağlamak insan doğasıdır ve emekliler muhtemelen planlarını bir şekilde değiştirmek isteyeceklerdir.” Bunun daha da güçlü bir güvenlik payı eklediğini söyledi.
Diğer uzmanlar, emeklileri geçmiş sonuçlarla çok fazla rahat etmemeleri konusunda uyarıyor çünkü gelecek – her zaman belirsiz! – mağazada başka bir şey olabilir.
Prudential Financial’ın varlık yönetimi şirketi olan PGIM’de emeklilik araştırması başkanı David Blanchett, “Geçmişi kullanmak yanlış bir güven sağlıyor” dedi. “ABD ve Avustralya, son 100 yılda en iyi iki sermaye piyasasına sahip. Bu faydalı, ancak ileriye bakmalısınız.”
Bu nedenle finans uzmanları, koşullar değiştikçe o anda neleri kontrol edebileceğinize odaklanarak para çekme işlemlerine esnek bir yaklaşım benimsemenizi önerir.
İşte yardımcı olabilecek bazı stratejiler.
Yeniden çerçeveleme. Bir yaklaşım, para çekme işlemlerinizi ihtiyaçlar, istekler ve istekler açısından düşünmektir. Temel ihtiyaçlarınızın ne kadarı Sosyal Güvenlik veya emekli maaşları gibi öngörülebilir gelir kaynakları tarafından karşılanıyor ve geri kalanını karşılamak için ne kadarını geri çekmeniz gerekiyor? Belki temel ihtiyaçlarınızı karşılamak için para çekme oranı yüzde 3 ila 4’tür, ancak istekleriniz yüzde 4 ila 6 arasında olabilir. Bay Blanchett, “En önemli şey ihtiyaçlarınızın karşılanmasıdır,” dedi.
Nakit kova.Buradaki büyük fikir, Sosyal Güvenlik gibi öngörülebilir gelir kaynakları tarafından karşılanmayan en az bir yıllık temel harcamaları nakit veya eşdeğer bir şey olarak tutmaktır, böylece kriz yaşayan emekliler dokunmak yerine bu kovadan harcayabilirler. portföyleri, toparlanması için daha fazla zaman veriyor.
Bu yaklaşım biraz planlama gerektirir, ancak bölümlere ayırma konusunda rahatlık bulan emekliler için kaygıyı hafifletebilir. Eleştirmenler, anlamlı miktarda bir portföyü nakit tutmanın bir sürüklenme oluşturabileceğini ve uzun vadede getirilere zarar verebileceğini, ancak birçok emekli için sadık kalabilecekleri bir plan sağlayabileceğini söyledi – ve bu en önemli faktör.
korkuluklar . Finansal planlamacı Jonathan Guyton ve bilgisayar bilimcisi William Klinger tarafından oluşturulan bu strateji, emeklileri esnek olmaya teşvik ediyor, piyasa iyi gittiğinde para çekmelerini artırıyor ve iyi olmadığında geri çekiyor.
Araştırmaları, emeklilerin ilk yıl için yaklaşık yüzde 5’lik bir geri çekilme oranıyla (daha sonra bu miktarı her yıl enflasyona göre ayarlayarak) güvenli bir başlangıç yaptığını buldu – bir uyarı sinyali aldıklarında geri çekildikleri sürece.
Bu uyarı ışığı, para çekme oranı, başlangıç oranının belirli bir miktarı veya beşte biri üzerine çıktığında yanıp sönmeye başlar. Bu nedenle, portföy düşerse ve çekilen miktar şimdi yüzde 5’ten yüzde 6’ya veya daha fazlasına dönüşürse, emeklilerin para çekme dolar tutarlarını yüzde 10 azaltması gerekir.
Örneğin, ilk yılında 500.000 dolarlık bir portföyden yüzde 5 veya 25.000 dolar toplayan bir emekli düşünün. Enflasyon yüzde 9 olsaydı, bir sonraki yılın geri çekilmesi normalde 27.250 dolara yükselirdi. Ancak bir korkuluk takılırsa – yani, portföy kabaca 415.000 dolara düşerse ve bu 25.000 doları şimdi yüzde 6’lık bir geri çekme oranına eşdeğer hale getirirse – çekilen miktarın bunun yerine 24.525 dolara (veya 27.250 dolardan yüzde 10 daha az) düşmesi gerekir.
Tersine, portföy büyür ve çekilme oranının yüzde 4’e düşmesine neden olursa, emekli çekilen dolar miktarını yüzde 10 oranında artırabilir ve daha sonra enflasyona göre ayarlayabilir.
Bu kural genellikle emekliliğin son 15 yılına kadar uygulanır – örneğin, 100 yaşına kadar güvende olmak isteyen 85 yaşındaki bir çift, ne kadar para istedikleri konusunda endişe duymadıkları sürece bunu kullanmayı bırakabilirler. mirasçılarına bırakmak.
Kontrol etmek . Bu, emeklilerin çok fazla geri çekilip çekilmediklerini anlamalarına yardımcı olan başka bir kaba kuraldır.
Diyelim ki 70 yaşında emekli oluyorsunuz ve muhtemelen 95 yaşına kadar yetecek paraya ihtiyacınız olacağına karar verdiniz. Birini 25’e bölün (paranın dayanması için gereken yıl sayısı): Bu, bunun için yüzde 4’lük bir para çekme oranı anlamına gelir. yıl. 500.000 dolarlık bir portföyle, bu 20.000 dolar.
Ancak o yıl 30.000 doları veya yüzde 6’sını çekme yolundaysanız, geri çekilmek isteyebilirsiniz. Bay Blanchett, “Bu devam eden bir bağırsak kontrolü,” dedi. “Bu uzun vadede işe yarayacak mı? Ve bu, bir cevap almanın gerçekten basit bir yolu.”
Ya ayarlamazsan? Sadece daha sonra daha ciddi değişiklikler yapmanız gerekebileceğini anlayın.
Bay Blanchett, “Zaman içinde sadece kendinizle para ticareti yapıyorsunuz,” diye ekledi.
New York Times haberinden çevrildi ve haberleştirildi.