Kâr eden şirket de nakit sıkıntısı yaşayabilir
ŞEBNEM TURHAN EY Türkiye Şirket Ortağı, Danışmanlık Finans Önderi Füsun Patoğlu Cengiz, Türkiye’de birden fazla şirket ile işbirliği içinde …
ŞEBNEM TURHAN
EY Türkiye Şirket Ortağı, Danışmanlık Finans Önderi Füsun Patoğlu Cengiz, Türkiye’de birden fazla şirket ile işbirliği içinde çalıştıklarını hatırlatarak “Yakından kıymetlendirme fırsatı da bulduğumuz üzere; ne yazık ki Türkiye’de faaliyet gösteren birçok şirketin nakit idaresini faal bir düzeyde gerçekleştiremediğini gözlemliyoruz” dedi. Kâr eden şirketlerin bile uzun devirli sürdürülebilirliği destekleyecek nakit akışına sahip olamadıklarını kaydeden Cengiz, pandemi ile birlikte gelen ve belirsizliklerle dolu yeni olağanda nakit idaresinin daha da kıymet kazandığını vurguladı.
Verimli nakit idaresi için en kıymetli ögelerden birinin, mevcut durumun yanı sıra, gelecek periyotlara ait kestirimler yaparak idare takımlarının rahatlıkla karar verebileceği bir öngörü oluşturabilmek olduğunu söyleyen Cengiz, “Nakit idaresini sırf izleme yahut raporlama işlevi olarak görmemek gerekir. Gelir tablosundaki kâr kalemi aslında yalnızca bir muhasebe pahasıdır. Bu bilgiyi farklı açılardan okumayan şirketler, kâğıt üzerinde para kazanıyor olsalar bile faaliyetlerini gerçekleştirirken nakit akışı düşüncesi yaşayabilmekte ve bu düşünceyi yönetemeyen şirketler iflasa dahi sürüklenmektedirler” dedi.
Cengiz, kâr eden bir şirketin nakit akışında eza olabileceği üzere tam zıddı bir durumun da mümkün olduğunu belirterek şunları söyledi: “Amortisman, KDV, kredi anapara geri ödemeleri ve tahakkuklar üzere kalemler gelir ve nakit akış tablolarının farklı performanslar göstermesine neden olur. Şirketler her ne kadar ‘kâr’ odaklı takip yapsalar da asıl farkı yaratan, uzun periyotlu sürdürülebilirliği ve kârlılığı destekleyen güçlü bir nakit akışına sahip olmaktır. Bu nedenle likiditesini yanlışsız takip edip, yönetebilen şirketler rakiplerinin ortasından öne çıkmaktadır.”
Pandemi likiditede baskı oluşturdu
Pandemi devrinde nakdin gücünü bir defa daha hatırlattığına dikkat çeken Cengiz “Çalışan maaşları, ofis kiraları, tedarikçi ödemeleri, genel sarfiyatlar üzere işlerin olağan akışında göz önünde olmayan, temel birçok aktivitenin bile devamlılığında sıkıntılar yaşandı. Bölümlere nazaran doğal olarak farklılık göstermekle birlikte, birçok dalda kriz ortamında temel olarak cirolarda ve nakit girişlerinde azalışlar yaşandı. Birden fazla işletme için bu devirde kaybedilen gelir, likidite üzerinde önemli bir baskı oluşturdu” dedi.
Cengiz, bu devirde birinci görülenin dijitalleşmenin ehemmiyeti olduğunu belirterek şöyle konuştu: “Satış kanallarını çeşitlendiren, dijital kanalları kullanan şirketler yaşanan olumsuz durumun tesirlerini azaltmayı ve gelirlerini yönetmeyi başardı. Likidite idaresini kriz öncesinde sağlıklı formda gerçekleştiren, nakit giriş-çıkışlarını ve konumunu takip eden, düşük borçluluk oranına sahip, finansal kaynaklara erişebilen, limit boşluğu barındıran, güçlü sermayesi olan şirketler kriz periyodunda faaliyetleri için sürdürülebilirlik gerilimini rakiplerine oranla çok daha az hissettiler.”
Faal nakit idaresi büyütecek
Cengiz, belirsizliklerin sürdüğünü ve bunun dünyaya yeni olağan nizama hazır olmak gerektiğini anlattığını lisana getirerek “Devam eden belirsizlikle birlikte, yeni olağanda de şirketlerde likidite idaresinin ehemmiyetini artırarak devam edeceğini öngörüyoruz. Likiditenin eşanlı takibi, nakit üzerinde daima bir gözün olması şirket kültürleri açısından güç olacaktır. Lakin tesirli ve gerçek vakitli nakit idaresi; şirketleri var olma savaşı vermekten büyüme fırsatlarını yakalama basamağına taşıyan en kıymetli etken olacaktır. Periyodun dinamikleri şirketler için, artan farkındalık ile geciken yatırımların yapılması ve güçlü bir nakit akışı idaresinin oluşturulması ismine birçok fırsat barındırmaktadır” dedi.
Gereksiz harcamalardan kaçınılmalı
Pandemi ile birlikte başlayan genişleyici para siyasetlerinin sonuna gerçek gelindiğini kaydeden Cengiz, “Son haftalarda yavaşladığını, maliyetlerin arttığını görüyoruz. Hasebiyle kaynaklara erişim ve fırsat maliyetleri artıyor. Bu noktada şirketlerin nakit maksimizasyonuna yönelik aksiyonlarını alması ve bilanço kalemlerini gözden geçirerek nakit yaratacak fırsatları yakalaması, nakit durumlarını sıkı takip etmesi, alacak ve ödemeler istikrarını muhafazası, maliyetlerini optimize ederek gereksiz harcamalardan kaçınması yararlarına olacaktır” dedi.
