‘Büyük Kısa DAO’ Kripto Pazarına Karşı Nasıl Bahis Yaptı ve Kazandı?

GCR’nin hikayesi, bireysel tüccarların bazen kolektif değerlendirmelerinin doğru çıkmasını umarak değişken varlık fiyatları üzerinde spekülasyon yapmak için bir araya geldikleri kripto piyasalarının ilginç dünyasına bir pencere sunuyor.

GCR’nin hikayesinin temel unsurlarını desteklemek için, bir CoinDesk muhabiri onunla ve birkaç iş arkadaşıyla telefon görüşmeleri, Telegram mesajları aracılığıyla konuştu. ve Discord sohbetleri. Neredeyse hepsi, gerçek isimlerini vermeyi reddetti ve yalnızca takma adlı Twitter ve Discord kullanıcı adlarıyla tanımlanmayı istedi. Bununla birlikte, geçen yıl Twitter’da oluşturduğu yüksek beş rakamlı takipçi sayısının kanıtladığı gibi, GCR bir üne sahiptir. Ayrıca düzenli olarak – Gigantic-Cassocked-Rebirth takma adıyla – FTX borsasının, kullanıcıları kâr ve zarara göre sıralayan En İyi 100 Tüccar lider panosunda görünür. (Şu anda 12 numara).

Michael Lewis’in (bir hit filme uyarlanmış) Wall Street uyumsuzları hakkındaki kitabının zayıf yankılarıyla Köpüklü ABD konut piyasasına karşı bahse girerseniz, bağımsız bir kripto tüccarının, alfa avcılarından oluşan bir ragtag ekibiyle işbirliği yaparak geçen yılın piyasa zirvesini nasıl tahmin ettiğinin hikayesi burada.

Her şey Ekim ayında, bir grup kripto tüccarının yılın en büyük piyasa katalizörlerinden birine odaklanmak için bir Discord sohbetinde bir araya gelmesiyle başladı: ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) merakla beklenen bir bitcoin için onay verip vermeyeceği. vadeli işlem borsa yatırım fonu (ETF).

Grup, piyasanın geri kalanından dakikalar, hatta saniyeler önce karar alıp sindirebilirse, Bitcoin fiyatındaki bir hareketten kâr elde edin.

Hazırlanmak için takma adlı ortak çalışanlardan oluşan ekip – gerçek isimlerini Discord’da birbirleriyle paylaşmadılar – günlerce araştırma yaptı gizli düzenleyici dosyalamalar ve kodlama web kazıma botları.

15 Ekim 2021’de, ET 16:15’te, bir web kazıma botu Discord grubuna ping attı. bir duyuru yükseldi: Proshares Bitcoin ETF ile ilgili yeni bir SEC dosyası yayınlandı.

Haber: onaylandı (veya teknik olarak karşı çıkmadı). Bot bildirimi, dünyanın çoğu boğa haberlerini işlemek için zamana sahip olmadan önce gruba bitcoin satın almak için yeterli zaman verdi. Bitcoin fiyatı anında 57.100 dolardan 59.000 dolara fırladı.

ETF deneyinin arkasındaki ekip, kendisine GCR tarafından kurulan “merkezi olmayan özerk bir organizasyon” olan RebirthDAO adını verdi.

Blok zinciri ile ilgili çoğu konuşmada, DAO, oy hakları veren bir token tarafından desteklenen merkezi olmayan bir organizasyondur; bu gerçekten sadece bir Discord kanalında buluşan gayri resmi bir gruptu.

GCR, bir dizi telefon görüşmesinden ve Telegram alışverişlerinden birinde CoinDesk’e “Fikir, merkezi olmayan bir hedge fonu oluşturmaktı” dedi. . “İnsanların bir araya gelip alfa arayabilecekleri bir alan.”

Alfa, bazı yatırımcıların beta olarak bilinen tipik piyasa getirilerinin üzerinde ve ötesinde cebe indirmeye çalıştığı fazla getiriyi ifade eder. Takip genellikle ısmarlama stratejilere dayanır; Hem kripto hem de geleneksel finans piyasalarında alfaya ulaşmak zordur ve ticari sırlar yakından korunur.

“GCR bana DAO’ların sektörü değiştireceğini erken söylemişti,” grubun bir üyesi olan Discord kullanıcısı fungible0x GCR ve moderatörler arasında bağlantı görevi gören bir kişi, bir Discord çağrısında CoinDesk’e söyledi. “En başından beri, kripto alanında işbirliği yapacak çok sayıda akıllı beyin olduğunu biliyordu. Bu tür bir alan için bir boşluk gördü. ”

GCR , RebirthDAO’nun arkasındaki itici lider, PNL tarafından FTX En İyi 100 Tüccar veya “FTX Lider Tablosu” olarak bilinen yakından izlenen bir listede düzenli olarak üst sıralarda yer almaktadır.

Bu takma ad, yıllar boyunca takıldığı FTX’ten rastgele oluşturulmuş bir kullanıcı adıydı.

GCR, FTX Lider Tablosunda gösterilenle aynı tüccar olduğunu kanıtlamak için oradaki görünen adını kısaca bir Gmail adresiyle değiştirdi, ve ardından bu hesapla e-posta yoluyla CoinDesk ile iletişim kurdu.

Skor tablosu yalnızca FTX borsasının en karlı 100 ticaret hesabı için bir puanlayıcı olmakla kalmaz, aynı zamanda kimin kim olduğunu da gösterir. kripto endüstrisinin en iyi tüccarları; kesim yapmak etkileyici bir başarı olarak kabul edilir. Diğer yüksek dereceli tüccarlar arasında bir endüstri ağırlığı olarak görülen Three Arrows Capital yer alıyor.

2020’nin ortasından bu yana GCR, 85.000’den fazla Twitter takipçisinden oluşan bir kült lejyonu topladı. Hesap, tavsiyelerine göre ticaret yapan spekülatif perakende “kopya tüccarlarını” cezbetti.

Onun tweetleri, köpüklü metaverse jetonlarını kısaltmak üzerine tezlerden SHIB koşusu ve diğer köpek-para fenomenlerini çağırmaya kadar uzanıyordu.

Kriptodan önce GCR, popüler bahis sitesi PredictIt’te siyasi tahmin pazarları ticareti yapmayı kestiğini söylüyor.

Piyasa çağrılarına ek olarak, siyasi tweet’leri Yüksek Mahkeme Yargıcı Stephen Breyer’in emekliliğini doğru tahmin etmekten bahis yapmaya kadar uzanıyor. Fransa Cumhurbaşkanı adayı Valérie Pécresse’nin mazlum koşusu.

Kriptoya geçtiğinden beri, GCR’nin karşıt piyasa çağrıları, Three Arrows Capital’den Su Zhu tarafından tanınmasını sağladı.

Ticaret geçmişi sorulduğunda GCR “3 1/2 yıl boyunca tek bir gün bile izin almadım” dedi. . “Kelimenin tam anlamıyla her şeyi feda etmeniz gerekiyor.”

RebirthDAO üyesi ve Discord kullanıcısı Pxeo, CoinDesk ile yaptığı telefon görüşmesinde GCR hakkında “O hayırsever bir suikastçı” dedi. “Durumun gerçeğine ulaşmak için bazı şeyleri kesmede çok iyi. Twitter’da daha iyi bir piyasa duyarlılığı hesabı yok.”

22 Kasım’da – bitcoin’in 69.000 dolar civarında zirve yapmasından sadece 12 gün sonra, ancak bazı yorumcuların yıl sonuna kadar hala 100.000 dolarlık bir fiyat talep ettiği bir zamanda – GCR, şimdiye kadarki en tartışmalı tahminini tweetledi.

Tıpkı bitcoin ve Ethereum’un eterinin tüm zamanların en yüksek seviyelerine ve bazı kripto tüccarlarına çentik vermesi gibi, piyasayı “geri aldı ve kısa devre yaptı” bir “süper bisiklet”in fiyatları daha da yükseltebileceğini söyledi.

“Az önce her köpük göstergesini aldınız. GCR, Kasım ayında tüm kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri 3 trilyon doların üzerinde zirvedeydi” dedi. “En yüksek coşku ve sonsuz döngülere inanç vardı. O zamanlar gerçekten aykırıydı.”

Kasvetli bir makro iklim algılamanın yanı sıra, GCR mevsimsellik konusunda da güçlü bir kanaate sahipti. 2017’de, son uzun süreli ayı piyasasından hemen önce, bitcoin ve diğer kripto para birimleri Aralık ayında düşmeye başladı; 2018’in başlarında, tam anlamıyla bir erime oldu.

GCR için, işaretler bariz yeni bir ticarete işaret etti: piyasayı kısaltma.

Kaçınılmaz satıştan kâr etmenin en iyi yolunun, kaybedecek olan aşırı alımlı altcoinlere karşı bahse girmek olduğuna inanıyordu. ayı piyasasındaki değerlerinin %90’ına kadar.

“Fed’in daha şahin bir duruşa işaret edeceğini biliyorduk” dedi GCR. (Fed’in enflasyonu ehlileştirmeye yönelik daha agresif bir yaklaşımı, bitcoin için “dijital altın” durumunu baltalayabilir ve/veya kripto para birimini bir risk varlığı olarak gören yatırımcıların satışını teşvik edebilir. Ve bitcoin nereye giderse, kriptonun geri kalanı da onu takip eder.)

“Herkes 2021 yılı boyunca her şeyi satacaklarını, kazanç elde edeceklerini söylüyordu,” diye devam etti GCR. Satışlar gerçekten gerçekleşmeye başladığında, insanlar döngünün neden devam edeceğine dair giderek daha karmaşık mazeretler buldular.”

ETF projesinin başarısından sonra, RebirthDAO gözünü yeni bir ticarete dikti: büyük bir kısa.

“Herkes yaptıklarını bıraktı ve en iyi fırsat olarak sunduğu şeyi araştırmaya başladı” dedi fungible0x.

26 Kasım’da GCR, Twitter takipçilerinden oluşan lejyonuna açık bir çağrıda bulundu: Düzinelerce jetonun dağıtımını, kilidini açma ve hak etme programlarını incelemeleri için araştırmacıları işe alıyordu.

“Piyasanın büyük çoğunluğunda yükselişe geçtiğinde bu tokenlerden birer parça vardı” dedi Pxeo. “Bazı insanlar birkaç sent olduklarından beri onlara sahipti. ‘Nasıl kısaltabilirsin?’ diye düşündüler. Bu doğal değil.”

İlk madeni para arzı (ICO) veya ilk takas teklifi (IEO’lar) üzerine – ilk halka açık hisse senedi arzlarına biraz benzer, ancak kripto para birimleri – projeler tipik olarak likit tokenlerinin bir kısmını halka satarken, diğer likit olmayan kısımlar ekip üyeleri, projenin hazinesi ve risk sermayesi yatırımcıları arasında tahsis edilir.

Bu kilitli jetonlar, jeton arzının yüzde kaçının kilidinin açılacağını ve bu token arzının ne kadarının açılacağını belirleyen, yıllarca süren bir hak kazanma programını takip eder. belirli zaman aralıklarında satılır.

Jetonlar tipik olarak tamamen seyreltilmiş piyasa kapitalizasyonları ile dolaşımdaki piyasa kapitalizasyonları arasında büyük bir fark ile karakterize edilir. Yüksek bir oran, büyük oranda “kilitli” token ile ilişkilidir – işlem yapamayan veya takas edilemeyenler.

“Temel fiyatı sürdürmek için inanılmaz miktarda yeni para gerektirecek bir enflasyon düzeyi yaratır,” diye açıkladı GCR. CoinDesk.

Sonunda, herhangi bir kilit açma – kilitli jetonların ticaret için uygun olduğu önceden belirlenmiş programlar – piyasayı sular altında bırakacaktı. Fiyatları düşüren muazzam miktarda ek token arzı.

RebirthDAO’da yaklaşık 3.000 üye olmasına rağmen, yalnızca 50 ila 60 üye, bu üyelerin kâr getiren ticaret fikirlerinin değiş tokuş edildiği sınırlı sohbet odalarına ve tartışmalara erişmesine izin veren özel bir “Alfa” unvanı kazandı.

Giriş hakkı kazanmak için, aday bir üyenin kazanan ticaret stratejilerinden bazılarını bir avuç DAO yöneticisiyle paylaşarak “seçmelere” katılması gerekir, adayları alfalarının kalitesine göre değerlendiren. (Hiçbir ödeme gerekli değildir.)

“ETF projesi sırasında bazı süper yıldızların olduğu gerçekten netleşti” dedi fungible0x, DAO’nun kapasite kısıtlamaları nedeniyle yeni üyelere kapandığını söyledi. “Gerçekten çabaya odaklanmamız gerekiyordu. Bunu yapmanın en iyi yolu bir ‘alfa’ grubu oluşturmaktı.”

CoinDesk’e GCR tarafından grubun Alfa sohbetlerine (seçme olmadan) erişim izni verildi. Discord kanallarındaki konuşmalar, “The Big Short”, “Macro Task Force” ve “News Trading” gibi çeşitli ticaret temalarının yanı sıra birden çok web kazıma botuna odaklandı.

Grubun “Introductions” kanalına göre, üyelerin geçmişleri eski poker şampiyonlarından tıp öğrencilerine kadar uzanıyor ve birçoğu ticaretle uğraşmış. kripto veya geleneksel finansal piyasalarda deneyim.

“Ruh sadece paylaşmak ve grubu, yeteneğimizle pazara ne olacağını tam anlamıyla tahmin edip edemeyeceğimizi görmek için zorluyor. araştırmak için,” dedi grubun bir Alpha üyesi olan Pxeo. “Birlikte çalışarak kesinlikle daha fazla bilgi alıyorduk.”

GCR, hedeflenen bir token listesi ve merkezi ticaret tezi sağlarken, analistler bağımsız olarak kilit açmaları araştıracak ve ardından herhangi bir çelişkili bilgiyi ortadan kaldırmak için yeniden bir araya gelecekti. The Big Short projesine katkıda bulunan Pxeo,

“Token kilit açma programları şaşırtıcı bir şekilde herkese açık, ancak çok belirsiz” dedi. “Genellikle sadece arayüz olmayan bir grafiktirler. Proje geliştiricilerinden doğrulamalarını istemeniz gerekiyor.”

Alfa üyeleri, genellikle farklı olan doğru rakamları belirlemek için söz konusu jetonlara atanan ekip üyeleriyle kişisel olarak konuşmaya teşvik edildi. CoinGecko veya CoinMarketCap gibi sitelerdeki veriler.

Ayrıca proje hazine cüzdanlarını, likidite sağlayıcı cüzdanlarını ve proje ekibi cüzdanlarını takip etmek gibi blok zinciri analizine de güveniyorlardı.

“Proje tarafında bir kilidin açılacağını zaten bilebilirsiniz, ancak hangi tarihleri ​​veya kaç tane olduğunu bilmiyorsunuz. belirteçler,” dedi fungible0x. “Söz konusu belirli jetonun dağıtımını bir araya getirmek ve kilit açma programını doğrulamak için zincirdeki ve zincirdeki herhangi bir şeye baktık.”

Haftalarca süren araştırmalardan sonra, araştırmacılar, en az inandırıcı olan yaklaşık 30 jetondan oluşan bir liste belirlediler.

“Bu büyük bir proje çünkü çok fazla madeni para vardı” dedi Pxeo. “Ancak ilk iki ila üç gün içinde kısa devre yapmanın en iyi yolunun Solana ekosisteminden geçmek olduğu anlaşıldı.”

Px

eo, tanımlanan Solana tabanlı tokenlerden bazılarının SERUM içerdiğini söyledi, STEP, SOLENS, OXY ve FIDA.

“Metaverse madeni paraları da tamamen çöptü” diye devam etti Pxeo. “Altyapıları yoktu. Bu çok açıktı.”

GCR’ye göre diğer kısa devreli tokenler arasında Gala’nın GALA’sı (Kasım tüm zamanların en yüksek seviyesinden -%77), IoTeX’in IOTX’i ( -%80), Sandbox’ın SAND’ı (%-64), Ethereum Ad Hizmeti’nin ENS’si (%-80), Gitcoin’in GTC’si (%-76), Livepeer’in LPT’si (%-75) ve Axie Infinity’nin AXS’si (%-69).

Bu belirteçlerin tümü, büyük ölçüde düşük performans gösteren bitcoin (-%45) ve eter (-%49) ile daha geniş kripto para birimine sahiptir. pazar (-%45).

GCR, CoinDesk’e “Çoğu altcoin asla tüm zamanların en yüksek seviyelerine geri dönemez” dedi.

“Büyük çoğunluk sıfıra yönelecek ve yerini yeni anlatılar ve yeni rotasyonlar alacak. İşler, insanların fark ettiğinden çok daha düşük olabilir.”