Dijital varlık yatırım yönetimi, geleneksel finansta öğrenilen tekniklerden ve derslerden büyük ölçüde yararlanmayı amaçlamaktadır. Portföy oluşturma metodolojilerinden düzenleyici çerçevelere kadar, geleneksel varlık yönetimindeki onlarca yıllık araştırmadan elde edilen en iyi uygulamalardan yararlanmak, kriptonun daha geniş çapta benimsenmesini hızlandırmaya yardımcı olacaktır.
Bununla birlikte, geleneksel varlık sınıflarından farklı olarak belirli şekillerde, blok zinciri varlıkları, tanıdık kavramların ötesine daha yakından bakmayı garanti edebilir. Bu, pasif portföyler için bir ağırlıklandırma metodolojisi olarak piyasa değerinin kullanılmasını içerir.
Hem geleneksel hem de dijital varlık sınıflarındaki portföyler, her bir temel varlığa ne kadar yatırım yapılacağını belirlemek için genellikle piyasa değerini kullanır. Bunu yapmak, yatırımcılara genel pazara doğrudan pasif maruz kalma sağlar. Bununla birlikte, dijital varlıklar için, piyasa değerini bir blok zinciri kullanımının bazı ölçümleriyle tamamlamak, portföy yapımını geliştirebilir.
Okuyorsun Kripto Uzun ve Kısa , profesyonel yatırımcılar için içgörüler, haberler ve analizler içeren haftalık bültenimiz. buradan kaydolun her Çarşamba gelen kutunuza almak için.
Bunu yapmanın bir yolu, bir blok zincirinde depolanan varlıkların değerini temsil eden toplam değer kilitlidir (TVL). Daha yüksek bir TVL, daha fazla ekonomik faaliyet ve potansiyel olarak daha iyi gelecekteki faaliyet beklentileri veya daha geniş bir aktif kullanıcı tabanı anlamına gelir. (Daha düşük bir TVL bunun tersini ima eder.)
Piyasa değerinin TVL’ye oranını (MC-TVL) alarak, hisse senedi yatırımcılarının deftere göre fiyat gibi oranları nasıl kullandığına benzer şekilde, piyasa değerinden elde edilen yüzeysel görüşün ötesinde bir varlığın faydası hakkında daha temel bir fikir edinebiliriz. P/B) bir hisse senedinin değerini anlamak için. Daha yüksek bir MC-TVL, bir varlığın kapitalizasyonunun, kullanımını orantısız bir şekilde aşan bir değerleme ile şişebileceğini gösterir. Tersine, daha düşük bir MC-TVL, piyasaların faaliyetlerini henüz fiyatlandırmadığı, değerinin altında bir blok zinciri anlamına gelebilir.
Piyasa değerine göre ağırlıklandırılmış ilk 10 endeks ile MC-TVL tarafından ağırlıklandırılmış bir endeks üzerinde bir simülasyon yürüttük. Sonuçlar aşağıdadır:
MC-TVL yaklaşımı, bu varsayımsal senaryoda, 2021’deki büyük boyutlu pozitif performanstan kaynaklanan daha iyi tam dönem getirileri üretti. Dönem boyunca, ikisi arasındaki günlük getirilerin 0,85 korelasyona sahip olması, ağırlıklandırma metodolojilerinin benzer olmasına rağmen (tasarım gereği) olduğunu düşündürür. , aralarında hala anlamlı bir farklılaşma var. Uzun vadede, blok zincir kullanımını pasif ürünlere entegre etmek, genel pazar maruziyetini artırabilir ve yatırımcıların kripto temelleriyle daha iyi uyum sağlamasına yardımcı olabilir.
Çözüm
Bu deney, oldukça basitleştirilmiş ve çoğunlukla açıklayıcı bir simülasyon olmakla birlikte, kriptoya özgü özelliklerin daha incelikli analizlerini ve bunların portföy oluşturmaya nasıl entegre edilebileceğini teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Sınırlı geriye dönük test süresine rağmen, uzun vadede daha düşük MC-TVL, boyutları tek başına dijital varlık evrenindeki değerini tam olarak yansıtmayabilen daha yüksek MC-TVL varlıklarına kıyasla daha fazla ağ kullanımına sahip varlıkların yararlı bir göstergesi olabilir.
Kriptonun geçmiş performansı gerçek zamanlı olarak ortaya çıktıkça ve zincir üzerinde yeni, daha zengin veriler ortaya çıktıkça, yatırımcılar portföy oluşturmada temellere dayalı ayarlamaların dijital varlık yatırım yönetimine nasıl yardımcı olabileceğini izlemelidir.
Sizin için tavsiye edilen:
- Eski FDIC Yetkilisi, Kripto Yatırımcılarının Mevcut Düzenleyici Ortamda ‘Açıkçası Hiçbir Şeye’ Güvenebileceğini Söyledi
- Kanada Kripto Borsaları İçin Kuralları Sıkılaştırmaya Yakın: Kaynaklar
- El Salvador, Bitfinex’e İlk Dijital Varlık Lisansını Verdi
Simülasyonun açıklaması: Veriler, 1 Ocak 2021-31 Mart 2023 dönemine aittir. Bu endeksler, aylık olarak yeniden dengelenen varsayımsal geriye dönük testleri temsil eder ve işlem maliyetlerini veya varlıkların makul bir şekilde yatırım yapılabilir olup olmadığını dikkate almaz. Endeksler, istikrarlı paraları, sarılmış/sabitlenmiş jetonları, merkezi borsa jetonlarını ve son 365 gün içinde fiyat almayan varlıkları içermez. Endeksler, yalnızca TVL verilerinin kolayca bulunabildiği kanıt-of-stake varlıklarını içerir. “Piyasa değeri”, bir varlığın dolaşımdaki piyasa değerini ifade eder. TVL, stake edilen mevduatlar, cüzdanlarda tutulan stake edilmeyen varlıklar, DeFi protokollerinde, dapp’lerde veya akıllı sözleşmelerde bulunan varlıklar vb. dahil olmak üzere varlıkların nasıl kullanıldığına veya bir zincirde “kilitlendiğine” ilişkin tüm biçimleri içerir. Bu makale TVL’yi yalnızca özet olarak açıklamaktadır, ancak daha fazla nicelleştirilmesinin ve daha zengin bir şekilde tanımlanmasının yolları vardır. Bu varsayımsal geriye dönük test, Truvius tarafından yalnızca açıklama amacıyla hazırlanmıştır. Truvius, bu bilgilerin veya bunların oluşturulmasının doğruluğu veya eksiksizliği konusunda herhangi bir beyanda bulunmaz veya garanti vermez ve bu bilgilerde yer alan bilgilere ilişkin herhangi bir beyan (açık veya zımni) veya bu bilgilerdeki herhangi bir eksiklik için herhangi bir yükümlülüğe sahip değildir. Geçmiş getiriler gelecekteki performansı garanti etmez.
Coindesk haberinden çevrildi ve haberleştirildi.