Ukrayna krizi: Batı’nın bankalar üzerindeki yaptırımları Rusya Kalesi’nin sadece yüzeyini nasıl çiziyor?
ABD, Avrupa Birliği ve İngiltere, Moskova’nın Ukrayna’daki iki ayrılıkçı bölgeyi bağımsız oluşumlar olarak tanımasının ardından Salı günü …
ABD, Avrupa Birliği ve İngiltere, Moskova’nın Ukrayna’daki iki ayrılıkçı bölgeyi bağımsız oluşumlar olarak tanımasının ardından Salı günü Rusya’ya yeni yaptırımlar duyurdu.
Hedeflerinin başında: Rus bankaları ve uluslararası faaliyet gösterme yetenekleri.
Yine de yeni yaptırımların etkisinin asgari düzeyde olması muhtemeldir. Batılı hükümetler -şimdilik- planladıkları çok daha büyük yaptırım paketlerini krizin tırmanması durumunda yedekte tutmayı tercih ediyor.
Bu, Rus bankacılarının veya ülkeye maruz kalan Batılı meslektaşlarının fazla uyuyamayacakları anlamına geliyor.
Gerçekten de, kredi verenlerin Rus ekonomisine çok az maruz kalması nedeniyle, ABD bankaları küresel yaptırımların Amerikan banka işletmeleri üzerinde büyük bir etkisi olmasını veya bulaşma riskini kıvılcımlamasını beklemiyorlar, diyor endüstri düşüncesine aşina üç yönetici.
Bankaların nasıl hedef alındığı ve hangi önlemlerin daha sert vurabileceği aşağıda açıklanmıştır.
Şu ana kadar hangi yaptırımlar açıklandı?
Avrupa dışişleri bakanları, ayrılıkçı bölgelerdeki Rus karar vericileri ve operasyonları finanse eden bankalar da dahil olmak üzere 27 kişi ve kuruluşa yaptırım uygulamayı kabul etti.
Yaptırım paketi, ayrılıkçı bölgelerin tanınması lehinde oy kullanan Rus parlamentosunun alt meclisinin tüm üyelerini de içeriyor.
İngiltere, Gennady Timchenko ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile yakın bağlantıları olan diğer iki milyardere ve beş bankaya – Rossiya, IS Bank, GenBank, Promsvyazbank ve Black Sea Bank – yaptırımlar uyguladı.
Kredi verenler nispeten küçüktür ve yalnızca askeri banka Promsvyazbank, Rus merkez bankasının sistemik açıdan önemli kredi kuruluşları listesinde yer almaktadır.
Bank Rossiya, Kremlin yetkilileriyle yakın bağları nedeniyle 2014’ten beri zaten ABD yaptırımları altında. Biden yönetimi şimdi de Promsvyazbank ve VEB bankasına yaptırım uyguladı.
Ayrıca, ABD başkanı Joe Biden’ın Rus hükümetinin Batı finansmanından kesileceği anlamına geldiğini söylediği Rus devlet borcu üzerindeki yasakları artırdı.
ABD Hazinesi, Rusya Merkez Bankası ve diğer kuruluşlar tarafından 1 Mart’tan sonra ihraç edilen tahviller için ikincil piyasaya katılımı kapsayacak şekilde mevcut yasakları genişlettiğini söyledi.
Rus doları tahvilleri, ABD yaptırımlarının açıklanmasının ardından kayıplarını artırdı ve veriler, daha uzun vadeli ihraçların 90’ların ortalarında rekor düşük ticaret seviyelerine gerilediğini gösterdi.
Yatırımcıların Rus borcunu güvenli ABD Hazineleri üzerinden tutmaları için talep ettiği prim, 2020 baharındaki COVID piyasa çöküşünden bu yana en yüksek olan 329 baz puana yükseldi.
Ama ne oldu? etkisi olacak mı?
Şimdilik – minimum.
Rusya’nın büyük bankaları küresel finans sistemine derinden entegre olmuş durumda, bu da en büyük kurumlara yönelik yaptırımların sınırlarının çok ötesinde hissedilebileceği anlamına geliyor.
Ancak yeni yaptırımlar daha küçük borç verenlere odaklanıyor.
Bankaları hedef alan önlemler, Rusya’nın 2014 yılında Kırım’ı ilhak etmesinin ardından uygulananlar kadar kapsamlı olmasa da, bu yaptırımların çoğu yürürlükte kalmaya devam ediyor.
Ardından Batı, belirli kişileri kara listeye aldı, Rusya’nın devlete ait finans kurumlarının Batı sermaye piyasalarına erişimini sınırlamaya çalıştı, daha büyük devlet borç verenlerini hedef aldı ve teknoloji ticaretine geniş sınırlar getirdi.
İngiltere’nin yeni önlemleri, en büyük devlet bankalarına sınırlamalar getirmekten kaçındı ve kesintiye uğradı Rus şirketleri için sermaye veya İngiltere’den diğer önde gelen sözde Rus oligarklarını çıkarmak.
Rusya’nın en büyük bankaları olan Sberbank ve VTB’nin hisseleri, devlet kontrolündeki grupların yaptırımlardan kaçmasının ardından yükseldi.
Analistler, Rus kurumlarının sınırlı yaptırımlarla sekiz yıl öncesine göre daha iyi başa çıkabildiğini ve Rus devlet bankalarının Batı pazarlarına olan risklerini azalttığını söylüyor.
Rusya, 2014’ten bu yana ABD Hazineleri ve dolarından uzaklaştı – Uluslararası Finans Enstitüsü’nün Ocak ayı raporuna göre, euro ve altın, Rusya’nın rezervlerinde dolardan daha büyük bir paya sahip.
Rusya’nın da 635 milyar dolarlık bol döviz rezervi, varil başına 100 dolar (88€) civarında petrol fiyatları ve 2021’de yüzde 18’lik düşük bir borç-GSYİH oranı dahil olmak üzere bazı güçlü makroekonomik savunmaları var.
Kar amacı gütmeyen, partiler üstü RAND Corporation’da kıdemli bir siyaset bilimci olan Samuel Charap, ABD yaptırımları hakkında “Bugün olanlar o kadar önemli değildi,” dedi.
“Soru buradan nereye gideceğimiz” dedi.
“Giderek artan bir şekilde karamsarım ve Rusya’nın daha fazla askeri harekata geçme olasılığının yüksek olduğunu düşünüyorum ve bu durumda, gerçekten niteliksel olarak daha yıkıcı önlemlerden bazılarını görmemiz muhtemeldir. geçmiş”.
Sırada ne olabilir?
AB, Rusya ekonomisine “büyük sonuçlar” getirmeye hazır olduğunu söyledi ancak aynı zamanda, AB’nin Rusya ile yakın enerji ve ticaret bağları göz önüne alındığında, yaptırımları aşamalı olarak artırmak istediği konusunda da uyardı. .
Yetkililer Salı günkü tedbirleri ilk tur olarak değerlendiriyor.
Ayrılan bölgelerle doğrudan iş yapan kredi kuruluşlarının ötesinde, AB’nin en büyük bankaları ne zaman vuracağı veya vurup vurmayacağı henüz belli değil.
Washington, geçtiğimiz hafta Reuters’e verdiği demeçte, Washington’ın “muhabir” bankacılık ilişkilerini keserek ABD finans kurumlarının büyük Rus bankaları için işlem yapmasını engellemek de dahil olmak üzere bir dizi önlem hazırladığını söyledi.
Uluslararası ödemeleri devre dışı bırakmak çok zor olurdu. Ancak bu önlemler yedekte tutulabilir.
Rusya’nın Sberbank ve VTB’si, Moskova’nın Ukrayna’yı işgaline devam etmesi halinde Amerikan yaptırımlarıyla karşı karşıya kalacak, üst düzey bir ABD yönetim yetkilisi gazetecilere verdiği demeçte.
Siber saldırıları kullanılabilecek potansiyel bir silah olarak işaret eden Charap, bu tür bankaların hedef alınması durumunda ABD bankalarının misillemeyle karşı karşıya kalabileceğini söyledi.
En çok hangi ölçü etki eder?
Bölgedeki bankaların ve Batılı alacaklıların en çok korktuğu şey, Rusya’nın 200’den fazla ülkede 11.000’den fazla finans kuruluşu tarafından kullanılan ve yaygın olarak kullanılan küresel bir ödeme sistemi olan SWIFT’in yasaklanması olasılığıdır.
Böyle bir hareket Rus bankalarını çok zorlayabilir, ancak sonuçları karmaşıktır. SWIFT’i yasaklamak, Avrupalı alacaklıların paralarını geri almasını zorlaştıracak ve Rusya alternatif bir ödeme sistemi kuruyor.
Uluslararası Ödemeler Bankası’ndan (BIS) alınan veriler, yabancı bankaların Rusya’ya maruz kalmasındaki yaklaşık 30 milyar $’lık (26.5 milyar €) aslan payının Avrupalı borç verenlere ait olduğunu gösteriyor.
Darbeyi en çok hangi yabancı bankalar hissediyor?
Avrupa’nın bankaları – özellikle Avusturya, İtalya ve Fransa’dakiler – dünyanın Rusya’ya en çok maruz kalan bankaları ve hükümetler yeni yaptırımlar uygularsa yüksek teyakkuzda.
BIS rakamlarına göre, İtalyan ve Fransız bankalarının her birinin 2021’in üçüncü çeyreğinde Rusya’dan yaklaşık 25 milyar dolarlık (22 milyar €) ödenmemiş alacakları vardı. Avusturya bankaları 17.5 milyar dolara (15.5 milyar €) sahipti. Bu, ABD için 14,7 milyar dolar (13 milyar €) ile karşılaştırılıyor.
En fazla riske maruz kalan borç verenler arasında, Rusya ve Ukrayna’da büyük operasyonları olan Avusturya’nın RBI’si yer alıyor. İşler kötüye giderse “kriz planlarının” yürürlüğe gireceğini söyledi. Hisseleri Salı günü yüzde 7.5 değer kaybetti.
Bununla birlikte, birçok yabancı banka, 2014’ten bu yana Rusya’ya maruz kalma durumlarını önemli ölçüde azaltarak, bazı bankacıları yaptırım tehdidi konusunda daha az endişelendirdi.
Euronews’in bir haberine göre haberleştirildi.
