İklim değişikliği konusunda endişeli yatırımcılar, yöneticileri baskılayarak, utandırarak ve ikna ederek şirketlerin sera gazı emisyonlarını azaltmak için daha iddialı hedefler belirlemelerini sağlamak için etkili bir oyun kitabı geliştirdi.
Ancak bu taktikler, Warren Buffett ve enerji şirketlerine, demiryoluna, sigorta şirketlerine ve atmosfere büyük miktarda karbondioksit pompalayan diğer işletmelere sahip olan Berkshire Hathaway holdingi üzerinde çalışmıyor. Bay Buffett’in ileri sürdüğü gibi, eleştirmenler Berkshire’ın işletmelerinin emisyonları azaltmak için benzer şirketlere göre daha az şey yaptığından şikayet ediyor.
Bay Buffett, Berkshire’ın şirketin sadece bir bölümünü değil tüm şirketini kapsayan ayrıntılı iklim açıklamaları sunmasını ve sürdürülebilirliğe daha fazla harcama yapmasını isteyen hissedarlara defalarca direndi. Zaman zaman zenginler üzerindeki daha yüksek vergiler de dahil olmak üzere ilerici nedenleri desteklediği göz önüne alındığında, duruşu bazı insanlara garip görünebilir. Ayrıca neredeyse tüm servetini bağışlama sözü verdi ve solun benimsediği davalara milyarlarca dolar verdi.
Bay Buffett, Berkshire Hathaway Energy gibi yan kuruluşların emisyonları hakkında birçok bilgi ifşa ettiğini ve yenilenebilir enerjiye milyarlarca dolar harcadıklarını savundu.
Bay Buffett geçen yılki toplantıda hissedar grubuna atıfta bulunarak “Faaliyet raporlarımızı okuduklarını sanmıyorum” dedi.
Berkshire ve enerji yan kuruluşu bu makale için yorum yapmayı reddetti.
Bay Buffett’in işletmelerinin iklim değişikliğiyle mücadele etmek için çok şey yaptığı konusunda ısrar etmesine rağmen, şirketin özellikle enerji yan kuruluşu Duke Energy ve Dominion Energy gibi diğer kamu hizmeti şirketlerine göre karbon emisyonları için daha zayıf hedefler belirledi.
Çevre sorunları konusunda yatırımcılar ve şirketlerle çalışan kar amacı gütmeyen bir grup olan Ceres’in kıdemli program direktörü Dan Bakal, “Akranlarının gerisinde kalıyorlar” dedi.
İklim aktivistleri ile Bay Buffett arasındaki çatışma, muhtemelen önümüzdeki hafta sonu Berkshire’ın yıllık toplantısında yeniden alevlenecek – genellikle “Kapitalistler için Woodstock” olarak anılan saçma sapan bir olay. Hissedarlar, Berkshire’dan iklim risklerini nasıl gördüğünü ve diğer çevresel önlemleri nasıl aldığını elden geçirmesini isteyen muhalif yatırımcılardan gelen bir teklifi oylayacak.
Teklif, geçen yılki gibi, bağlayıcı değildir ve Bay Buffett’ın kendisine diğer hissedarlardan daha fazla oy veren özel hisselere sahip olması nedeniyle, muhtemelen reddedilecektir.
Ancak oy sayımı, hissedarların çoğunun onunla aynı fikirde olmadığını gösteriyorsa, Bay Buffett için yine de utanç verici olabilir.
Eylemci yatırımcılar, geçen yıl tekliflerinin, Bay Buffett’tan oluşan Berkshire yakın çevresinin parçası olmayan BlackRock, Vanguard ve State Street gibi büyük yatırım firmaları da dahil olmak üzere birçok hissedar arasında çoğunluk desteği aldığını iddia ediyor. ve uzun süredir bağlı olduğu kişi ve kuruluşlar.
Şirketi takip eden bazı analistler, Bay Buffett’in iklim değişikliği önerisine karşı çıkmasına şaşırmadıklarını çünkü uzun süredir Berkshire’ın kurumsal imparatorluğu hakkında yeterince ayrıntı açıklamadığını hissettiklerini söylüyor.
Berkshire’ı takip eden CFRA Research analisti Cathy Seifert, “Bu, kurumsal bir tarzın ve modası geçmiş bir kurumsal tarzın sadece bir devamı” dedi. “Ve sanırım hissedarların oyu ile ne kadar eskimiş olduğunu göreceğiz.”
Aktivist yatırımcılar, Bay Buffett’ın yoluna çıktıysa, onların da öyle olduğunu söyledi. Onların oyun kitabı iyi bilenmiş ve nispeten basittir. İlk olarak, ölçmediğiniz şeyi iyileştiremezsiniz ilkesiyle şirketleri karbon emisyonlarını titizlikle tahmin etmeye ve açıklamaya zorlamaya çalışıyorlar. Şirketler kabaca ne kadar karbon saldıklarını öğrendiklerinde, aktivistler orta ve uzun vadede emisyonları azaltmak için bir plan yayınlamaları için onlara baskı yapıyor. Şirketler daha sonra bu planlara karşı yargılanabilir ve işletmeler hedeflere ulaşamadığında daha fazla baskı uygulanabilir.
Şimdiye kadar, aktivistler Bay Buffett ile ilk aşamada sıkışıp kaldılar – Berkshire, Berkshire Hathaway Energy gibi bazı yan kuruluşlar bazı bilgiler sağlasa da, işletmeleri genelinde kapsamlı emisyonlarını açıklamamaktadır. Fosil yakıt üretebilen ve tüketebilen şirketlere yatırım yapan sigorta şirketleri gibi diğerleri, gezegen üzerindeki etkileri hakkında çok az ayrıntı veriyor.
Şirketler daha çevreci olmak için önlemler alırken, kendi operasyonlarından ve elektrik satın aldıkları santrallerden kaynaklanan emisyonları azaltma sözü verdiler. Bazıları daha da ileri giderek tedarikçilerinin ve müşterilerinin Kapsam 3 emisyonları olarak bilinen karbon ayak izini azaltmayı amaçlıyor.
İklim taahhütlerinin altın standardı “net sıfıra” ulaşmaktır – bu, bir şirketin artık genel olarak sera gazı salmadığı anlamına gelir. tedarik zinciri ve ürünlerinin müşteriler tarafından kullanımı. Pek çok işletme, yenilenebilir enerjiye geçerek ve ağaç dikmek ve havadan karbonu doğrudan yakalamak gibi, hala saldıkları karbondioksiti dengelemek için yollar bularak bu noktaya gelmeyi umuyor.
Daha fazla şirket emisyonlarının ve planlarının ayrıntılarını yayınladıkça, işletmeleri karşılaştırmak daha kolay hale geliyor.
En büyük kurumsal yayıcıların iklim taahhütlerini izleyen yatırımcı destekli bir grup olan Climate Action 100+, geçen yıl Berkshire Hathaway’in grubun kriterlerinden hiçbirini yerine getirmediğini söyledi. Diğer büyük ABD şirketlerinin kriterlerinin en azından bazılarını karşıladığını veya kısmen karşıladığını tespit etti.
Örneğin, üç büyük elektrik kuruluşu – Duke, Dominion ve Xcel Energy – Kapsam 3 emisyonlarının bir kısmını azaltmayı amaçlıyor. Ancak Berkshire Hathaway Energy, Kapsam 3 emisyonlarını azaltma sözü vermedi.
Bu şirketlerde iklim değişikliğine ilişkin son hissedar tekliflerinde yatırımcıları temsil eden hissedar savunma grubu As You Sow’un başkanı Danielle Fugere, “Hem Duke hem de Dominion artık bu cephede lider enerji şirketleri” dedi. Şirketler iklim planlarını yeniledikten sonra teklifler geri çekildi.
Berkshire Hathaway Energy, net sıfıra ulaşma konusunda diğer kuruluşlara göre daha gevşek bir dil kullanıyor ve “2050 yılına kadar müşterilerimizin karşılayabileceği, düzenleyici kurumlarımızın izin vereceği ve teknolojinin izin vereceği şekilde net sıfır sera gazı emisyonu elde etmeye çalıştığını” söylüyor. desteği ilerletiyor.” Xcel Energy ve Duke Energy, 2050 yılına kadar net sıfır karbon emisyonuna ulaşmayı taahhüt ettiklerini söylediler.
Net sıfır hedef tarihleri onlarca yıl sonra – genellikle 2050 – olduğundan, birçok yatırımcı şirketlerin ara hedefler belirlemesini de istiyor. Berkshire’ın son yıllık raporuna göre, Berkshire Hathaway Energy, 2030 yılına kadar sera gazı emisyonlarını 2005 seviyelerine göre yarıya indirmeyi hedefliyor. Aynı dönemde Xcel Energy, elektrik operasyonlarından kaynaklanan emisyonlarda yüzde 80’lik bir azalma planlıyor.
“Doğru yönde atılmış bir adım,” dedi Ceres’ten Bay Bakal, Berkshire Hathaway Energy’nin geçici hedefi hakkında, “ancak, lider firmalar yapıyor.”
Berkshire yakında muhalif hissedarların istediği türden daha kapsamlı iklim açıklamaları yapmak zorunda kalabilir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, halka açık şirketlerin standartlaştırılmış iklim raporlaması yapmasını gerektiren bir kural önerdi. Ancak kural büyük olasılıkla yasal zorluklarla karşı karşıya kalacak ve mahkemeler tarafından sulandırılabilir veya iptal edilebilir.
Berkshire’ın isyancı hissedarları arasında California Kamu Çalışanları Emeklilik Sistemi ve New Jersey emeklilik fonu yer alıyor ve muhtemelen yine endeks yatırım fonu devleri BlackRock, Vanguard ve State Street’in desteğine güvenebilirler.
Berkshire, hissedar grubunun geçen yıl dış hissedarlar arasında çoğunluk kazandığı iddiasının “yanlış” olduğunu söyleyerek karşı çıkıyor, ancak şirket iddiasını destekleyecek ayrıntılı oy sayımlarını açıklamayı reddetti.
Potansiyel bir joker kart, Bill & Melinda Gates Vakfı’nın, Bay Buffett’in yıllar boyunca kâr amacı gütmeyen kuruluşa bağışladığı büyük Berkshire hisseleri bloğunu nasıl oyladığıdır. Bay Gates’in, zorlu bir hissedar oylamasında, uzun zamandır dostu olan Bay Buffett’ı desteklemesi beklenebilir. Ancak Bay Gates, iklim değişikliğini son yıllarda bir öncelik haline getirdi.
Bill & Melinda Gates Foundation Trust’ın sahip olduğu Berkshire hisseleri Cascade Investment tarafından yönetilmektedir. Vakıf temsilcileri ve Cascade yorum yapmaktan kaçındı.
Aktivistler, Bay Buffett’ın taleplerini kabul etmeyi reddetmesi karşısında hüsrana uğrasalar da, baskılarının bir etki yarattığını savunuyorlar. Örneğin, Berkshire’ın en son yıllık raporunda, Berkshire Hathaway Energy’nin başkanı Greg Abel tarafından yazılmış ve yan kuruluşun iklimle ilgili çabalarından bazılarını detaylandıran bir bölüm var.
Öyle olsa bile, eylemciler Bay Buffett’a tüm holding için kapsamlı iklim açıklamaları ve risk değerlendirmeleri yayınlaması için baskı yapmaya devam edeceklerini söylüyorlar.
Berkshire hissedarlarının oy kullanacağı iklim önerisinin sponsoru olan Kuzey Amerika’daki Federated Hermes’te EOS yöneticisi Timothy Youmans, “Onların 130 milyar dolar nakitleri var” dedi. “Biraz para harca, lütfen ve hepsini bir araya getir.”
The New York Times haberinden çevrildi ve haberleştirildi.