Endeks rekor tazelemeye devam ederken gözler Merkez bankalarında
Omricon varyantının salgın konusunda yarattığı endişeler büyüme konusunda henüz aşağı revizyonları henüz çok tetiklememiş olsa da global çapta …
Omricon varyantının salgın konusunda yarattığı endişeler büyüme konusunda henüz aşağı revizyonları henüz çok tetiklememiş olsa da global çapta özellikle enflasyon konusundaki kaygılar yüksek kalmaya devam ediyor. Bu paralelde başta FED olmak üzere para politikalarına yönelik belirsizlik de artarken yurtdışı piyasalar bu aşamada bekle gör modunda. İçeride ise enflasyon rallisi sürerken BIST-100 tarafında rekorlar tazelenmeye devam ediyor.
Yurtdışında ana gündem, son 40 yılın en yüksek enflasyon rakamına ulaşılmasının ardından bugün gerçekleşecek olan Fed toplantısında olacak. Son dönemde şahinleşen söylemini destekler nitelikte Fed’in varlık alımlarını daha hızlı azaltmayı değerlendireceğini düşünüyoruz.
Yoğun ve değişken haber akışı içerisinde volatilitenin arttığı bu süreçte hisse bazında seçici olmak kaydıyla fırsatların devam ettiğini düşünüyoruz. Bununla birlikte bu hafta gerçekleşecek MB toplantıları öncesinde bir miktar temkinli olmakta fayda olduğu kanısındayız.
Öne çıkan haberler
Bugün günlerden Fed. Dün gelen ÜFE rakamı da yüzde 9.6 ile 2010’dan beri en yüksek seviyeye çıktı. Tarım dışı istihdam ise 210 bin olmuştu. Enflasyon beklentilerine baktığımızda orası da bozulmuş durumda. Amerikalı tüketicilerin 1 yıllık süreçte enflasyon beklentisinin kasımda yüzde 6 ile yeni bir rekora ulaştığını görüyoruz. Fed Başkanı Powell da son yaptığı konuşmalarda geçici ifadesini kullanmaktan vazgeçmişti.
Fed faiz kararını 22:00’de açıklayacak. Fed’in varlık alım azaltımı temposuna yönelik değişiklik yapıp yapmayacağı bu toplantıda belli olacak. Ayrıca ekonomik tahminler ve noktasal grafiklerde olası değişiklikler de yakından takip edilecek. 22:30’da Fed Başkanı Jerome Powell kameralar karşısına çıkacak. Onun öncesinde dolar endeksi ise 96,58 ise son beş günün zirvesinde ve ortalamalarının üzerinde işlem görüyor. Endeks son dönemde en yüksek 96,94’e kadar yükselmişti. Güçlü dolar dün ons altının üzerinde baskı unsuru oldu. Ons altında bugün 1762 dolar desteği yakından takip edilmeli.
Dünya Sağlık Örgütü Genel Direktörü, “77 ülke şu anda Omicron vakaları bildirdi ve gerçek şu ki Omicron henüz tespit edilmemiş olsa bile muhtemelen çoğu ülkede bulunuyor. Omicron, daha önce hiçbir mutasyonda görmediğimiz bir oranda yayılıyor” dedi. Hollanda’da geçici hükümet, Kovid-19 salgınında artan vaka sayıları ve Omikron varyantının yayılmasının önüne geçebilmek için kısmi kapanmanın 1 ay uzatıldığını açıkladı.
Sabah saatlerinde Çin’den gelen veriler beklentileri kısmen karşıladı. Ancak perakende satışlar belirgin şekilde zayıflık gösterdi.
Yurt içinde finansal piyasalarda trendde herhangi bir değişiklik yok. TCMB döviz piyasasından çekildiği anda, dolar kotasyonları yükselişe geçiyor. Dolarda güne başlangıcımız 14,40. En son iki gün önce fiyatlar 14,60’ın üzerine çıkmıştı.
Cumhurbaşkanı Yardımcısı Oktay, TBMM Genel Kurulunda yaptığı konuşmada “Orantısız fiyat artışları ve kur dalgalanmaları Türkiye’nin kaderi olamaz, olmayacaktır” dedi.
TÜİK Kasım ayına ilişkin konut satış istatistiklerini yayımladı. Verilere göre Kasım’da satışlar bir önceki yıla göre yüzde 59 arttı. İpotekli konut satışlarında 14 ayın en yüksek artışı kaydedilirken, yabancıya konut satışlarında da rekor kırıldı.
Tarım-ÜFE, Kasım ayında aylık bazda yüzde 4,57 yükselirken, yıllık bazda yüzde 24,35 arttı. Böylece tarımda aylık üretici enflasyonu 34 ayın zirvesini gördü.
Borsa İstanbul’daki soluksuz yükseliş devam ediyor. BIST-100 endeksi 2157 puandan günün en yükseğinden kapanış gerçekleştirdi. Dolar bazlı bakarsak 1,5 seviyesinde kalmaya devam ediyoruz.
Bugün BIST’te bankacılık endeksinin yıldızı parladı. JP Morgan, Türk bankaları için 12 aylık fiyat hedeflerini yükseltirken Türk bankalarının düşük değerlemelerinin yükseliş potansiyeline işaret ettiğini söyledi.
Bu arada sabit getirili menkul kıymetlerde satış baskısı devam ediyor. 10 yıllık tahvil getirimiz yüzde 22’ye yaklaştı. Piyasa daha çok değişken faizli ve/veya enflasyona endeksli tahvil alma peşinde.
Hazine ve Maliye Bakanlığı kasım ayı merkezi yönetim bütçe gerçekleşmeleri verisini yayımlayacak.
ABD kasım ayı perakende satışlar verisi 16:30’da açıklanacak.
Soluksuz yükseliş sürüyor
2000 puanın üzerinde yeni bir ivme yakalayan endeks dün yüzde 2,68 değer kazancıyla günü gördüğü en yüksek seviye olan 2124 puandan yeni rekorla tamamladı. Önceki kapanışa göre mali endeks yüzde 2,87, sanayi endeksi yüzde 2,38, hizmetler endeksi yüzde1,57 ve teknoloji endeksi yüzde 1,14 değer kazandı. 16 Ekim’den bu yana AL konumunda kalmaya devam eden trend takip modelimiz de yükselişi desteklemeye devam ediyor.
Küresel çapta toparlanan risk iştahı ile birlikte dipten tepeye %45’i aşan yükseliş bu aşamada bir miktar temkinli olmayı gerektirmekle birlikte hisse bazında seçici olmak kaydıyla endeksin önemli fırsatlar sunmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Bu süreçte özellikle ihracat oranı ve döviz pozisyonu açısından kur artışından faydalanabilecek hisselerin daha güvenli bir yatırım fırsatı sunduğunu düşünüyoruz. Teknik olarak baktığımız da kısa vadeli pozisyonlar için 2040 orta vadeli pozisyonlar için 1980 puan seviyesi stop-loss seviyesi olmak üzere mevcut pozisyonların korunmaya devam edilebileceğini düşünüyoruz.
Kaynak Volkan Dükkancık – Işık Menkul
