Valparaiso, Ind’de bir emlak satıcısı Bronx’tan eski bir aşçı. Kaliforniya, Huntington Beach’te bir Evanjelik papaz ve karısı Milwaukee banliyölerinde bir lise öğrencisi.
Onlar, Wall Street’in en sofistike yatırımcılarından bazılarını toplu olarak devralan ve en azından şu an için kazanan milyonlarca amatör tüccar arasında yer alıyorlar. Açgözlülük ve can sıkıntısının bir karışımıyla hareket eden, neşe içinde Wall Street’e bir ders vermeye kararlı olan ve sosyal medya aracılığıyla sunulan sonsuz bir zengin-çabuk-hızlı yutturmaca ve fikir akışı ile turboşarj edilen bu yatırımcılar, birkaç şirketin etrafında ticarete girerek, hisse senedi fiyatları stratosferik seviyelere.
İsimlerden bazıları daha önceki bir iş döneminden. BlackBerry’nin hisseleri bu yıl yaklaşık yüzde 280 arttı. Sinema zinciri olan AMC’nin hissesi yaklaşık yüzde 840 arttı. Ancak o anın David’e karşı Goliath doğasını yakalayan ticaret, bir zamanlar banliyö alışveriş merkezlerinde demirbaş olan sorunlu video oyunu perakendecisi GameStop’u içeriyor.
Wall Street’te, bireysel yatırımcılar, geçimlerini sağlamak için hisse senedi alıp satan yüksek maaşlı analistlere ve tüccarlara karşı kaybetmeye mahkum olan “aptal para” olarak alay ediliyor. Ancak son günlerde, bireysel yatırımcılar – birçoğu Wall Street Bets adlı popüler, genç, ağzı bozuk bir Reddit sayfasının takipçileri – GameStop’a bahse giren en az iki hedge fonuna baskı yapmak için bir araya gelerek bu anlatıyı tersine çevirdiler. hisseleri düşer.
Riskten korunma fonları ve diğer profesyonel para yöneticileri GameStop hisselerini kısaltırken, hisselerinin daha da düşmeye mahkum olduğunu iddia ederken, perakende yatırımcılar – çevrimiçi tüccarlar, anne ve pop yatırımcıları, küçük brokerler ve diğerleri – baskı yapıyor diğer yol ise hisse ve hisse senedi opsiyonları satın almaktır. Bu, GameStop’un piyasa değerinin birkaç gün içinde 2 milyar dolardan 24 milyar doların üzerine çıkmasına neden oldu. Hisse senetleri Aralık ayından bu yana yüzde 1.700’ün üzerinde yükseldi. Salı ve Çarşamba arasında piyasa değeri 10 milyar doları aştı.
Topuklu Wall Street’lilere karşı cesur yeni başlangıçlar yapan bir tür takım sporu olarak çevrimiçi kabile çerçevesi, daha fazla yatırımcıyı katılmaya motive etmede özellikle yardımcı oldu. Tesla’nın CEO’su Elon Musk, bu hafta Reddit sayfası hakkında Twitter’da paylaşım yaparak ticareti körükledi. Ve diğer yatırımcıların hisse senetlerini daha da yükseltmek için yeni fırsatlar gördüklerine dair spekülasyonlar artıyor.
Wisconsin’de bir lise öğrencisi olan 16 yaşındaki Ben Patte, GameStop hisselerinden 750 dolar kazandığını söyledi, kampanyanın kendisi ve diğer genç tüccarlar için haklı olduğunu söyledi. “Para kazanmak ve hedge fonlara bağlamak için iyi bir fırsat,” dedi. “GameStop satın alarak, onları kendi oyunlarında yenmek gibi bir şey. ”
Bunun nasıl biteceğini kimse bilmiyor. Bazı analistler, yoğun faaliyetin nihayetinde bu işlemlerin kaybeden tarafındaki hedge fonlarını, kayıplarını karşılamak için nakit toplamak üzere portföylerinin bir kısmını satmaya zorlayarak piyasada daha geniş bir satışa yol açabileceğini söylüyor. Bu spekülatif çılgınlık piyasanın kenarında devam ederken, S&P 500, Merkez Bankasının ekonomi hakkında hüzünlü bir değerlendirme yaptığı ve bir dizi büyük teknoloji şirketinden önce, Ekim ayının sonundan bu yana en kötü günü olan Çarşamba günü yüzde 2,5’ten fazla düştü. kazançlarını açıkladı.
Greenwich, Connecticut’taki Interactive Brokers’ın baş stratejisti Steve Sosnick, “Stresli durumlarda, insanların fon toplamak zorunda kalması ve bu genellikle kazananlarınızı satmak anlamına gelir” dedi. “Nasıl biter? Kötü. Sonunda balon ne kadar büyükse pop sesi de o kadar yüksek ”dedi Bay Sosnick. “Bittiğinde? Bilmiyorum. “
Çarşamba günü, perakende aracılık firması TD Ameritrade, GameStop, AMC ve diğer hisse senetlerinin alım satımına “benzeri görülmemiş piyasa koşullarını” gerekçe göstererek kısıtlamalar getirdi. “Ve piyasa düzenleyicileri devreye girebilir.
Ama şimdilik kuşatma devam ediyor.
Oyun Başlıyor
Geçen yaz başlayarak GameStop hisseleri, hisse senetleri perakende yatırımcılar arasında popüler olan Chewy’nin kurucusu Ryan Cohen’in sahibi olduğu bir yatırım firmasının şirketten bir hisse satın alması ve yönetim kuruluna katılmasıyla artmaya başladı. Aynı sıralarda, bazı yüksek riskli yatırım fonları GameStop hisselerinin düşeceğini iddia ediyordu. Şirket, tüketicilerin çevrimiçi ticarete ve akışa geçişlerinden sersemlemişti, ancak salgın onu daha da kötüleştiriyordu.
Açığa satış şu şekilde işler: Bir hisse fiyatının düşmesini bekleyen bir yatırımcı, o şirketin hisselerini başka bir yatırımcıdan bir bedel karşılığında ödünç alıp hemen satarak, fiyat düştüğünde hisselerini ucuza geri alabileceğini umarak, onları sahibine iade edin ve farkı cebe atın.
Riskli bir ticaret. Hisse senedi yükselirse, açığa satıcı teorik olarak sonsuz kayıplara maruz kalır. (Sonuçta, hisse fiyatları yükselmeye devam edebilir, ancak sadece sıfıra düşebilir.) Bu nedenle, bir bahis ters gittiğinde, kısa satıcılar ödünç aldıkları hisseleri geri almak ve işlemlerinden çıkmak için acele ederler. kaplama olarak bilinen süreç.
GameStop’da olan budur. Perakende yatırımcılar, çoğu Wall Street Bets ve diğer forumlar tarafından kışkırtılan hisselerini ve opsiyonlarını satın almaya başladıkça, hisse senetleri yükselmeye başladı ve kısa vadeli hedge fonları ödünç alınan hisseleri daha yüksek bir fiyattan geri almaya zorladı. kendisi hisse senedi fiyatını yükseltti. Wall Street’in deyimiyle, bu “kısa bir sıkışma” dır – bazen sofistike yatırımcılar tarafından birbirlerine karşı kullanılan bir strateji.
Son üç işlem seansında GameStop hisseleri çılgınca değer kaybetti. Hisselerin neredeyse yüzde 135 arttığı Çarşamba günü, şirketin hisselerinin 24 milyar dolarlık el değiştirdiği, Wall Street’te en aktif işlem gören hisse senedi oldu.
Analistler, GameStop hisselerinin, tipik olarak bir hisse senedinin değerini belirleyen temel kâr beklentilerinden koptuğunu söylüyor.
Eski bir Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu olan Tyler Gellasch, “GameStop’ta gördüğümüz gibi ticaret yapmak, sermaye piyasası yatırımcılarının parasını en verimli ve üretken kullanımlarına yönlendirdiği şeklindeki tuhaf fikre sahip olanlarımızı mütevazı kılıyor” dedi. mali piyasalarda şeffaflığı teşvik eden bir kar amacı gütmeyen kuruluş olan Sağlıklı Piyasalar Birliği’ni yöneten bir yetkili.
Pablo Batista çılgınlığı harekete geçirenler arasında. Pandemi, Midtown Manhattan’da hat aşçısı olarak çalıştığı restoranı kapattığından beri, Bronx’taki aile evinden hisse senedi ticareti yapıyor. İlk başta, 25 yaşındaki Bay Batista, kilitlenme sırasında zaman geçirmek için ticaret yaptı, ancak o zamandan beri hisse senetlerine yaptığı 4.000 $ ‘lık yatırımı 67.000 $’ ın üzerine çıktığı için daha ciddileşti. Çoğu gününü Discord mesajlaşma sitesinde geçiriyor, liseden eski arkadaşları ile hisse senedi ticareti yapıyor.
Pazartesi günü GameStop’un 11.440 $ ‘lık hisselerini alıp sattığını “Bu noktada, bunalmış gibiyim” dedi. “Bu saçmalık. Bu delilik. ”
Gün Ticaretinin Heyecanlı Yankıları
Manhattan’da bir GameStop mağazası. Pandemi perakendecinin zorluklarını artırdı. Kredi. . . Carlo Allegri / Reuters
Neredeyse İnternet yaratıldığından beri, yatırımcılar, tüccarlar ve spekülatörler dedikoduları değiş tokuş etmek, varlıklarını duyurmak ve açığa çıkardıkları hisse senetlerini çöpe atmak için çevrimiçi toplandılar. 1990’larda, bu tür mesaj panoları, dot-com patlamasına hakim olan popüler teknoloji hisse senetleri hakkındaki yükseliş konuşmalarının yuvasıydı.
Mevcut çılgınlık, daha viral olması ve opsiyon ticareti tarafından yönlendirilmesi dışında 1990’ları anımsatıyor. Salgın hastalıktan bu yana, çoğu işsiz veya evden çalışan milyonlarca Amerikalı, aracı kurum hesapları açtı ve aktif olarak ticarete başladı, bu da bir piyasa rallisini ateşlemeye yardımcı oldu.
Perakendeci tüccarlar sadece hisse senedi alıp satmazlar; ayrıca opsiyon satın alıyorlar, hamiline hisse senedi alma veya satma hakkı veren bir tür finansal araç. Aracı kurumlar, daha karlı oldukları için perakende yatırımcılara opsiyonları yoğun bir şekilde pazarlamışlardır.
Ve bir de, perakende yatırımcılarının toplu satın alma güçlerini fiyat artışlarını artırması en muhtemel hedefler üzerinde gevşek bir şekilde koordine ettikleri bir tür kamu kovanı zihni haline gelen opsiyon ticaretine odaklanan, çılgınca popüler Reddit forumu Wall Street Bets var. Geçtiğimiz haftalarda, forumda kısa tutulan büyük miktarda GameStop hissesini vurgulayan ve diğerlerini hisse satın almaya ve fiyatı yükseltmek için opsiyonlar almaya çağıran gönderiler görünmeye başladı.
Gardeeon’dan bir yorumcu 19 Ocak’ta “Savaş çok yakında bitebileceği için askerleri toplayın, kardeşlerim.” Gücü siz kontrol edin, GME aya değil, uçurumun kenarına gidiyor. [açıklayıcı] gözlemlenebilir evren. ”
Yatırımcıların davranışlarını koordine etmeleri için sosyal medyaya yapılan bu tür açık çağrılar, birçok gözlemciyi piyasa manipülasyonu çizgisini aşan bir şekilde etkiledi. S. E. C. Çarşamba günü yaptığı açıklamada, “devam eden piyasa oynaklığını aktif olarak izlediğini söyledi. ”
Avukatlar, Wall Street Bets gibi platformların polis için inanılmaz derecede zor olduğunu ve menkul kıymetler yasasının herhangi bir şekilde ihlal edildiğinin net olmadığını söylüyor.
Finn, Dixon & Herling’de bir menkul kıymetler avukatı olan Andrew Calamari, “İnsanların dışarı çıkıp fiyatı yükseltmeleri için hevesli bir şeyse, yani yüzünde daha fazla bir şey olmadan bunun yasadışı olduğunu düşünmüyorum,” dedi. ve SEC New York ofisinin eski müdürü
Ancak etkilidir.
Hedge fon devi Steven A. Cohen’in eski bir üst düzey tüccarı olan Gabe Plotkin tarafından yönetilen saygın bir hedge fonu olan Melvin Capital, sahip olduğu dosyalarda GameStop’a koyduğunu açıkladıktan sonra Wall Street Bets’in öfkesini çekti. (Satımlar, hisse senedinin hisseleri düşerse kar getiren opsiyonlardır.)
Fonun bahisleri geri tepti – Wall Street Journal, yalnızca Ocak ayının ilk birkaç haftasında yüzde 30 azaldığını bildirdi – ve Melvin Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Citadel ve Bay Cohen’in Point 72’nin birleşik bir enjekte etmek için çabaladığını söyledi. 2 dolar. Fona 75 milyar. Melvin’in bir sözcüsü, fonun GameStop’daki konumunu kapattığını söyledi.
GameStop hisselerinin düşeceğini öne süren kamuoyuna açıklamalarda bulunan kısa satıcı Citron Capital de çürümüştü. Çarşamba günü, firmayı yöneten Andrew Left, bir çevrimiçi videoda kısa pozisyonunun çoğunu “yüzde 100 kayıpla” anlattığını kabul etti. ”
California’da bir evanjelik papaz olan 27 yaşındaki Justin Speak ve kısa süre önce çocuklarını büyütmek için işinden ayrılan karısı, geçen hafta GameStop’tan 1.700 dolar kazandılar. Bay Speak, şu ana kadar parayı yeni bir yatağa yatırdıklarını söyledi. Mali sektördekilerin 2008 mali krizinden bu yana ne kadar başarılı olduklarına dair bir hayal kırıklığı hissini anlattı.
GameStop’tan elde ettiği mütevazı kazancı için “Acılarından biraz para kazanmanın katarsisi var,” dedi. Karısı bunu daha açık bir şekilde ifade etti: “Zenginleri ye. ”
Nathaniel Popper, Gillian Friedman ve Tara Siegel Bernard haberciliğe katkıda bulundu.
Bir The New York Times haberinden çevrildi ve haberleştirildi.