Fed, Bankalar Karlı Olursa Geri Alımları Devam Edebilir ve Temettü Ödeyebilir

Federal Rezerv Cuma günü yaptığı açıklamada, finansal sistemin en büyük bankalarının pandeminin neden olduğu ciddi bir ekonomik şoka dayanmak için gerekli kaynaklara sahip olduğunu ve gelecek yılın başlarında hissedarlara daha fazla para iade edebileceklerini gösterdi karlı.

Haziran ayında Fed, JPMorgan Chase, Bank of America ve Wells Fargo dahil olmak üzere ülkenin en büyük bankalarının hissedar ödemelerine geçici olarak sınır koydu ve onların kendi hisse senetlerini geri almalarını veya temettü ödemelerini artırmalarını yasakladı. Düzenleyiciler, pandeminin ekonomik etkileri derinleştikçe bankaların borç vermeyi sürdürebilecek kadar güçlü kalmasını sağlamaya çalışıyorlardı.

Şimdi, Fed bankalara, son dört çeyrekteki toplam tutarlar bir bankanın kazanç ortalamasından fazla olmadığı sürece, hissedarlara geri alımlar ve temettüler yoluyla nakit dağıtabileceklerini söylüyor. Düzenleyicinin Cuma günkü açıklamasından dakikalar sonra, JPMorgan Chase, 2021’in ilk üç ayında hisselerinin 30 milyar dolarlık kısmını geri satın alacağını söyledi.

Fed, genellikle yılda bir kez denetlediği 33 büyük banka holding şirketi üzerinde “stres testleri” gerçekleştirir; bu, 2008 mali krizinden sonra oluşturulan Dodd-Frank mali reform yasası tarafından uygulamaya konmuştur. Bu testler, ödemelerin kısıtlandığı Haziran ayında yapıldı. Ancak bu yıl, salgın nedeniyle Fed bu ay da özel bir analiz turu yaptı.

Bu ikinci test turu, özellikle bankaların dünya çapında yıkıcı ekonomik sonuçlara yol açan pandemiden kaynaklanan ciddi düşüşlere dayanma kabiliyetine odaklandı. Ekonomistler iki farklı pandemi senaryosunu analiz ettiler – uzun ve kalıcı durgunluk ve şiddetli ve kısa olan. Her ikisi de, Fed’in bu yıl önceki rutin testler sırasında bankalara tabi tuttuğu senaryolardan daha vahimdi.

Fed’in banka düzenlemesinden sorumlu üst düzey yetkilisi olan Fed’in denetim başkan yardımcısı Randall K. , Cuma günü sonuçlara eşlik eden bir açıklama yaptı.

Fed Yönetim Kurulu’nun bankaların hisse geri alımlarına devam etmesine izin verme kararı oybirliği ile alınmadı. Fed valisi Lael Brainard karşı çıktı.

Cuma günü yaptığı açıklamada, “Birkaç büyük banka için, öngörülen zararlar, bankaların ödemelerden önce bile borç vermekten geri çekilme eğiliminde oldukları aralıkta sermaye seviyelerini asgari şarta çok yakın alıyor” dedi. “Bugünkü eylem, ödenmesine izin verilen sermaye miktarını geçen çeyreğe göre neredeyse ikiye katlıyor. İhtiyat, son derece zorlu bir kış boyunca hanehalklarına ve borçlulara kredileri korumak için daha mütevazı ödemeler yapılmasını gerektirecektir. ”

Sonuçlar, aşıların 2021’de güçlü bir ekonomik toparlanma için umut yarattığı bir zamanda geldi, ancak kısa vadeli görünüm kasvetli. Koronavirüs vakaları artıyor, işsizlik sigortası talepleri tarihsel olarak yüksek ve perakende harcamaları düşüyor. Küçük işletmeler, ev sahipleri ve diğer borçlular, kendilerine kredi veren bankalar için olası sonuçlarla birlikte önümüzdeki aylarda mücadele edebilir.

En son testlerde bankalara uygulanan ilk senaryoda, işsizlik hızla% 12,5’e geriledi, ardından% 7,5’e gerilerken, G. D. P.% 3,25 düştü. İkincisinde, işsizlik o kadar yükselmedi, yüzde 11 ile zirve yaptı, ancak daha uzun süre istenen oranın önemli ölçüde üzerinde kaldı.

Fed’in Haziran ayındaki stres testi sonuçları, bankaların salgının izlediği çeşitli olası yolları nasıl tutabileceklerini kontrol eden yeni bir dizi senaryo analizini içeriyordu. Bu önceki versiyonda, Fed, her bir senaryoda bireysel bankaların nasıl ilerlediğini açıklamadı.

Cuma günü, her bir bankanın iki ciddi stres senaryosu altında nasıl performans gösterdiğinin ayrıntılarını sunarken, tek tek bankaların performansları hakkında yorum yapmadı. Fed, banka sermayelerinin hiçbirinin genel olarak gerekli asgari tutarın altına düşmediğini söyledi.

2020 yılı boyunca bankalar, Fed’i temettü ödemeye devam etmelerine izin vermeye zorladı ve düzenli ödemeleri kısıtlamanın hisse senedi fiyatlarını düşüreceğinden endişelendi. Ancak gözlemci grupları, Fed’in hoşgörüsünü eleştirerek 2008 mali krizinde yetkililerin bankaların hissedarlara ödeme yapmaya devam etmesine izin verdiğini ve bunun da sonuçta başarısız olan bankaların mali durumunu kötüleştirdiğini belirtti.

Merkez bankası, en büyük bankalar için toplam sermaye dağıtımlarının daha büyük bir kısmını oluşturan geri alımları kısıtladı. Bu, JPMorgan, Citigroup ve Bank of America gibi şirketlerdeki hissedarlar için nakit dağıtımlarının kükreyen geri gelebileceği anlamına geliyor. Bu yılın ikinci çeyreğinde bir zarar bildiren Wells Fargo bile daha fazla nakit dağıtmaya başlayabilir, çünkü en son dört çeyreğinin ortalaması hala karlılığı gösteriyor.