İklim Vaatleriyle Bazı Wall Street Titanları Yükselen Fiyatlara Karşı Uyarıyor

GLASGOW — Büyük şirketler nihayet iklim krizini ciddiye alıyor gibi görünüyor. Dünyanın en büyük bankalarının, şirketlerinin ve yatırım firmalarının başkanları bu hafta kenarda pusuya yatarak geçirdikleri yılların ardından COP26’daki tartışmanın merkezinde yer aldı.

Son günlerde bankalar, varlık yöneticileri ve sigortacılar, emeklilik fonları ve diğer büyük yatırımcılar fosil yakıt endüstrisinden trilyonlarca daha fazlasını elden çıkarmak için hareket ederken net sıfır emisyon hedeflerine ulaşmak için trilyonlarca dolar kullanma sözü verdiler.

Yine de, Glasgow’daki iklim zirvesinde verilen taahhütlerin bir parçası olanlar da dahil olmak üzere, dünyanın en büyük finans şirketlerinin bazı liderleri, karbon yoğun bir enerji sisteminden hızla uzaklaşmaya yönelik acelenin, dünyanın geleceğini tehlikeye atacak istenmeyen sonuçları açığa çıkarabileceği konusunda uyarıyorlar. Kısa vadede ekonomik toparlanma.

Endişelerinden bazıları şimdiye kadar büyük ölçüde spekülatif olsa da, fosil yakıt üretimine daha az yatırım yapılmasının enerji fiyatlarını artırabileceğini ve elden çıkarmanın kirli enerji üretimini izlemeyi zorlaştırabileceğini öne sürüyorlar.

Geçen hafta Suudi Arabistan’da bir konferansta konuşan özel sermaye şirketi Blackstone’un CEO’su Stephen A. Schwarzman, varlıklarını fosil yakıt şirketlerinden elden çıkarma sözü veren kurumsal yatırımcıların sayısının artmasının petrol ve gaz üreticilerinin üretimi finanse etmesi.

Schwarzman, “Delik açmak için para toplamaya çalışırsanız, o parayı elde etmeniz neredeyse imkansız” diyen Schwarzman, bir enerji kıtlığının dünya çapında “gerçek bir huzursuzluğa” yol açabileceğini de sözlerine ekledi. Bu, ABD petrol fiyatlarının yedi yılın en yüksek seviyesi olan 85$/varil’e ulaşmasıyla son haftalarda diğer yöneticiler tarafından da dile getirilen bir duygu.

JPMorgan Chase’in CEO’su Jamie Dimon, bir röportajda dünyanın şu anda karbondan arındırılmış bir ekonomiye geçiş yapması gerektiğini söyledi. Ancak fosil yakıtlara daha az para yatırılırken, bu nedenle arzı sıkılaştırırken, bankaların konvansiyonel enerji üretimini finanse etmeye devam etmesinin önemli olduğu konusunda uyardı.

“Yarın petrol ve gaz tüketiminden kurtulmayacaksınız” dedi.

BlackRock’un CEO’su Laurence D. Fink, temiz enerji bol olmadan önce fosil yakıt üretimi çok hızlı bir şekilde azaltılırsa, bunun enerji fiyatlarının yükselmesine ve orantısız şekilde gelişmekte olan ekonomilere zarar vermesine neden olabileceğini söyledi. Bir röportajda, “Bu daha kutuplaşmış, farklı bir dünya yaratacak ve yükselen dünya bunu karşılayamaz” dedi.

“Elden çıkarmalar bizi net sıfırlı bir dünyaya götürmüyor,” diye ekledi Bay Fink. “Sadece daha da kötüleştiriyor. ”

Reislerin endişelerine rağmen, fosil yakıt şirketleri için hala yeterli miktarda para var. Bloomberg’e göre, Paris Anlaşması’ndan bu yana altı yıl içinde bankalar, yalnızca bu yıl petrol, gaz ve kömür şirketleri için 459 milyar dolar değerinde tahvil ve kredi de dahil olmak üzere fosil yakıt şirketleri için neredeyse 4 trilyon dolarlık finansman sağladı.

Aynı zamanda, giderek daha fazla sayıda emeklilik fonu, üniversite vakıfları ve hayırseverlerin varlıklarını kirli enerji üretiminden elden çıkarma sözü verdiği de doğru. Geçen yıl, New York Eyaleti’nin 226 milyar dolarlık emeklilik fonu, böyle bir duyuru yapan en büyükler arasında yer aldı. Yaklaşık 40 trilyon dolar değerindeki kuruluşlar, artık varlıklarını fosil yakıt üretiminden elden çıkarma taahhüdünde bulundular.

Fosil yakıt işletmelerinden yapılan yatırımları geri çekme taahhütlerinin kısa vadeli enerji fiyatlarını etkilediğine dair çok az şey var. Ve petrol fiyatlarının bir kez daha yüksek olmasıyla birlikte daha fazla yatırım yolda olabilir.

Geçen yıl fosil yakıtlardan elde ettiği 6 milyar dolarlık fonu elden çıkarmayı taahhüt eden Rockefeller Vakfı’nın başkanı Raj Shah, “Bazı vakıflar ve üniversiteler elden çıkıyor diye, bu şirketlerin sermayesinin olmamasının nedeni bu değil” dedi.

Bay Shah, enerji piyasasını karıştıran diğer faktörlerin birleştiğine işaret etti. Covid-19 pandemisinin ikinci yılında küresel ekonomik aktivitedeki ani toparlanma, enerji talebinde ani bir artışa neden oldu. Fiyatlar düşükken, konvansiyonel enerjiye yıllarca yetersiz yatırım, arz açığı olan petrol ve gaz üreticilerini bıraktı. Ve tedarik zinciri kesintileri, enerji sektörü de dahil olmak üzere hemen hemen her sektörü sarsıyor.

Bay Shah, “Her zaman döngüsel artışlar vardır ve şu anda enerji fiyatlandırması alıyoruz” dedi.

Bir Blackstone temsilcisi, Bay Schwarzman’ı röportaj için hazır bırakmayı reddetti. Yine de, kurumsal dünyanın artan çevresel, sosyal ve yönetişim kaygılarını, ırk ilişkilerini iyileştirmeye yönelik taahhütlerden fosil yakıtlardan vazgeçme taahhütlerine kadar her şeyi içeren geniş bir değerlendirme kümesinin istenmeyen sonuçları hakkında alarm vermekte pek yalnız değil.

Goldman Sachs’taki emtiaları inceleyen en iyi analist Jeff Currie, “yatırımcılar tarafından E.S.G. nedenleriyle elden çıkarılmasının zaten büyüyen bir yetersiz yatırım sorununu birleştirdiği” konusunda uyarıda bulundu ve bol miktarda temiz enerji sağlanana kadar enerji fiyatlarının artmaya devam edeceğine inandığını ekledi.

Goldman Sachs’ın CEO’su David Solomon, geçen ay firmasının fosil yakıt şirketlerine fon sağlamaya devam edeceğini söyledi ve bunu yapmamanın çok daha yüksek fiyatlara yol açacağını vurguladı. “İyi kamu politikasını kısa vadeli sonuçlarla dengelememiz gerekiyor ve bu yüzden bu bir geçiş” dedi. “Sermayeyi özel sektöre nasıl yönlendirdiğimiz bağlamında çok agresif olursak, bu daha enflasyonist olabilir. ”

Elden çıkarma hareketinin destekçileri için, fosil yakıtların finansmanını azaltma çabasına yüksek enerji fiyatları atfetmek, iklim krizinin çözümünün önemli bir parçası olduğunu söyledikleri şeyi baltalamaya yönelik alaycı bir girişimdir.

Sierra Club’ın Fosilsiz Finans kampanyasını yürüten Ben Cushing, “Elden çıkarmaları yüksek fiyatlar ve enerji kıtlığı için suçlamak gerçekten çok saçma” dedi. “Gerçek şu ki, petrol ve gaz uçucu, küresel mallar ve birçok farklı nedenden dolayı değişim içinde olan küresel bir pazarda varlar. ”

E.S.G. ürünleri sunan bir finansal hizmetler şirketi olan MSCI’nin CEO’su Henry Fernandez, finans firmalarının, geciken performansı mazur göstermek için yüksek enerji fiyatları için çevresel ve sosyal kaygıları suçladıklarını ileri sürdü.

“Varlık yöneticileri petrol ve gaz yatırımlarını desteklememek için baskı altındalar ve geçişin zor olduğunu, riskler içerdiğini ve düşük performans gösterebileceklerini biliyorlar” dedi. “Yani bir nefes alabilsinler diye suçlu olarak E.S.G.’yi gösteriyorlar. Dünyanın ihtiyacı olan bu değil. ”

Ve yine de, fosil yakıt üretimi önümüzdeki yıllarda bizimle olacak ve üst düzey bankacılık yöneticileri, büyük finans firmalarının bunu desteklemeye devam etmesinin dünyanın en iyi çıkarına olduğu konusunda kararlılar. Büyük kurumsal yatırımcıların yatırımı olmadan, birçok fosil yakıt şirketinin özel olarak alınabileceğini ve bunun daha az şeffaflık ve hesap verebilirliğe ve potansiyel olarak daha yüksek emisyonlara yol açabileceğini söylüyorlar.

“Artık fosil yakıt yok gibi basit emirlerimiz olamaz. Standard Chartered’ın CEO’su Bill Winters, geçen ay Bloomberg Television ile yaptığı röportajda, bu sadece pratik değil” dedi. “Mucizevi bir teknoloji atılımı olmadıkça, önümüzdeki 15 veya 20 yıl boyunca fosil yakıtlara bağımlı olacağız. ”

Sn. Dimon, karbon ağırlıklı bir ekonomiden temiz enerjinin bol olduğu bir ekonomiye küresel geçişi yönetmek için daha fazla koordinasyona ihtiyaç olduğunu söyledi.

“CO2’yi azaltmanın pek çok yolu var, ancak bunu akıllıca yapmalısınız” dedi. “Bankalar üzerine düşeni yapmalıdır. Ayrıca düşünceli bir hükümet politikasına ihtiyacımız var. ”

BlackRock’tan Bay Fink, gelişmekte olan ülkelerin daha temiz enerji kaynaklarına erişmelerini ve enerji için kömür yakmaya daha az bağımlı hale gelmelerini sağlamaya yönelik çabalar da dahil olmak üzere, küresel enerji geçişine daha bilinçli bir yaklaşım çağrısını yineledi.

“Dekarbonizasyona giden bir yol için gerçekçi bir plan oluşturmamız gerekiyor” dedi. “Oraya nasıl ulaşılacağı konusunda yeterince uzun vadeli planlama yok. ”