Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’deyukarı istikametli bir açılış beklemekteyiz.Enerji hisseleridün kimi piyasa söylentileriyle sertyükseldi.Bu pay senetlerindeolumlu bir ivme görmeye devam edebilirzancakresmi bir açıklama olmadığı içintemkinli olunması gerektiği fikrindeyiz.Yatırımcıların gözüTRY/GR hareketlerindeolacak.Bu sabah müspet açılış ve sonrasında 1090.00-1127.00 ortasında süreç aktivitesi bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:
Pay Senetleri
PETKM;Petkim Genel Konsey Tarihi Açıklandı / nötr
SKBNK;Şekerbank %60,6 bedelli sermaye artırımı açıkladı / nötr
Ekonomik Datalar
10.00 : Türkiye, işsizlik oranı, Haziran,
14.30 : Türkiye, TCMB haftalık datalar,
14.45 : ECB faiz kararı, -%0.50-mevduat faiz oranı (değişiklik beklenmiyor),
15.30 : ECB Lideri Lagarde’ın basın toplantısı,
15.30 : ABD, ÜFE, %0.2-aylık, -%0.3-yıllık, Ağustos,
19.30 : ECB, Villeroy konuşması, Berlin,
20.00 : ECB, Lagarde konuşması, Bundesbank toplantısı.
Piyasalarda bugün
3 günlük ağır satış baskısının akabinde ABD teknoloji payları kümesi yine oyuna dahil oldu ve yatırımcı algısının toparlanmasına katkı sağladı. ECB’nin gerçekleştireceği toplantı öncesinde spot Asya süreçleri Amerikan seansından devralınan olumlu fotoğrafın korunduğuna, vadeli Amerikan endeksleri ise yatay-negatif açılışa işaret ediyor. Günün en kıymetli başlığı Avrupa para otoritesinin EUR’ya dair nasıl bir resmi yönlendirmeyi tercih edeceği. Risk alma iştahı açısından EUR performansı kritik dönemeçte bulunuyor.
ABD teknoloji paylarındaki satış baskısı 3 gün ortadan sonra birinci sefer durdu ve yine artıya dönmeyi başardı. Nasdaq 100 endeksindeki %2.71’lik yükseliş Nisan ayından bu yana en âlâ günlük performansa işaret ederken başka yandan ise artan oynaklığın boyutunu anlamamıza yardımcı oluyor. Toplamda %11’e ulaşan geri çekilmede Mart ayından bu yana en olumsuz performans takip edilirken, yükselişin de bir başka ayrışma biçiminde gelmesi esasen tabandaki kayganlığın hali hazırda devam ettiğinin en değerli işareti pozisyonunda. Öte yandan klasik yatırım teorisi bir defa daha saat üzere işledi ve “düşük süreç hacmindeki satışların uzun soluklu olmayabileceği” bildirisinin geçerli olduğunu gösterdi. 9 Eylül süreçlerinde majör ABD endeksleri 5 günlük ortalamalarından S&P 500 ve Nasdaq nezdinde %11, Dow Jones cephesinde ise %20 uzakta kalırken, küresel manada şimdi yaz mevsiminden dönüşün tam olarak başlamadığını teyit etmiş oldu.
Yeni günün gerek globalde gerekse lokal varlıklar açısından en kıymetli başlığı Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından gerçekleştirilecek olan faiz kararı ve devamında Lider Lagarde’ın gerçekleştireceği basın toplantısı olacak. Rastgele bir yeni para siyaseti aksiyonu beklentisinde olmadığımızı hafta başlangıcında paylaştığımız Piyasa Notu: ECB Öncesi Beklentiler, Eylül 2020 raporumuzda belirtmiştik. TSİ 15.30 sonrasında Lider Lagaerde’ın kamuoyuna açıklayacağı makro projeksiyonlar ve değerlendirmelerin nasıl yapıldığına dair ayrıntılar, bilhassa de yakın vakit içerisindeki en tanınan tartışma konusu olan EUR kıymetlenmesine dair banka kanıları yatırımcılar tarafından yakından izlenecek. Bu nedenle EURUSD paritesinde her iki tarafta oynaklık artışı olabileceğine dair riskleri bir sefer daha hatırlatmak isteriz. Bilhassa son devir süreç bandı olan 1.17-1.1950 aralığındaki dalgalanma potansiyelinin 250 pips genişliğinde olması dikkatli olma mecburiyetini doğuruyor.
Geride kalan gün içerisinde lokal varlıklar açısından da müspet bir seyir takip edildi. Bir defa daha lira ve pay senetleri performansları ayrışırken, BİST 100 endeksinde son devir eğiliminin tersine süreç hacminde 17.8 milyar TRY ile artış gözlendi. Her ne kadar tekrar de 50 günlük ortalama sayı olan 20 milyar TRY düzeylerinden uzak kalınsa da son 5 günlük eğilimin 4.2 milyar TRY üzerine çıkılmasını süreçlerin güç kazanması açısından önemsiyoruz. BİST 100 endeksinde 69 pay senedi günü primli tamamlarken, güç kümesi %7.35’lik yükselişle en güzel performansa imza attı. Öte yandan finansallar -%0.81, sanayi ise -%0.72 ile günü negatif tarafta tamamladı ve genele yayılmayı sınırladı. 1180 bölgesi günlük bazda birinci kritik direnç düzeyi olarak takip edilebilir.
Haber Akışı
Küresel süreçlerde risk algısının yaz aylarından bu yana belirleyicisi pozisyonundan olan EUR ve ons altın fiyatlamalarındaki dönüş 9 Eylül süreçlerindeki olumlu algılamanın en değerli katalizörleri oldu. Bloomberg News tarafından hazırlanan haberde ECB’nin bugün bölgedeki toparlanmaya atıfta bulunabileceği ve ek mali gevşemeden uzak bir noktada yer aldığına dair ayrıntıların yer alması EURUSD paritesinde ivmesi düşük de kalsa >1.18 eğilimine neden oldu. Ons altın cephesinde $1910 bölgesindeki güçlü dayanaktan başlayan reaksiyon alımları $1950 bölgesine dek devam ederken, genele yayılır optimistlik açısından müspet katkı sağlayan bir başka etmen oldu. DXY 93.50 bölgesine dek yükseliş gösterdiği ortamda kısmen ivme kaybederek yeni gün ile birlikte 93.15 düzeylerine çekilirken, EMFX cephesi de sonlu nefes alma imkanına erişti.
Türk lirası Amerikan doları karşısında günü -%0.04’lük performans ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı ise %0.93 yükselişle 1099 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli gösterge tahvilde faizin son seviyesi %13.91, 5y CDS fiyatlaması ise -%1.5 performansile 513bp olarak takip edildi.EMEA bölgesi endekslerinde yakın devir süreç hacmi ortalamalarının üzerinde bir eğilim kelam konusu olurken, gün sonu kapanışları genele yayılır biçimde yükselişlere işaret etti. Euro Stoxx 50 %1.76,FTSE 100 %1.39, DAX %2.07 ve Rusya (RTS, USD) kümesi %1 performansa işaret etti.
Amerika kıtası süreçlerinde yakından takip edilen teknoloji kümesi paylarındaki eğilim risk iştahı açısından belirleyici pozisyonda oldu. Majör ABD endekslerinin tamamında kapanışlar müspet taraflı olurken, Nasdaq +%2.71 ile takip edildi ve 50 günlük ortalamasında bulunan güçlü takviyenin çalışmasından yararlandı. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları da benzeri eğilim içerisinde olurken, Bovespa %1.24, Merval ise %2.28 seviyesinde performans sergiledi.
Asya’da yeni gün fiyatlamaları ABD seansından devralınan olumluresmin devamına işaret ediyor.TSİ 08.05, NKY 225 %0.67, Hang Seng %0.04, CSI 300 %0.82 ve KOSPI %1.19 ile süreç görmekte.PBOC tarafından fixing kur ayarlaması ise 6.8331 ile yuanda kıymet çıkarını söz ediyor.
Fiyatlamalar
BİST 100 süreçlerinde son dönemhareketliliğin akabinde üç kıymetli faktörün yakından takip edildiğini düşünüyoruz:
1-TRY performansı.
2-CDS’in gelişimi.
3-Faiz hadleri.
Bir mühlet daha dengelenme arayışı devam edebilir. Teknik açıdan takip ettiğimiz düzeyler (haftalık bazda) 1062 ve 1144. Bandın dışına çıkılması ise farklı haber akışlarının tetiklemesi ile olabilir.USDTRY paritesi süreçlerinde Türk lirasına likiditesine yönelik alınan tedbirlerin tesirlerini izleyeceğiz. Teknik açıdan kritik 7.4080 bölgesi aşağısında kapanış takip edilmedikçe baskı devam edebilir.EURUSD paritesi fiyatlamalarında küresel Amerikan doları yaklaşımı ana etken pozisyonunda kalmaya devam ederken bölgeye dair haber akışı da fiyatlamalara taraf verir durumda. 1.1700-1.1950 bant hareketinin korunma uğraşlarını yakından izliyoruz. 1.16 bölgesinin üzerindeki eğilim orta vadeli genel EUR yaklaşımını desteklemeye devam edebilir. 10 Eylül günü gerçekleştirilecek olan ECB toplantısı öncesinde paritedeki sıkışık-zayıf seyrin devamını öngörüyoruz. Genel USD eğiliminin netleşmesini beklemek uzun vade açısından daha sağlıklı bir yaklaşım olacaktır.Henüz kalıcı EUR pahalanması beklentisinde olmamakla birlikte:
i.Avrupa Kurtarma Fonu’na ilişkin haber akışı (çoğunlukla fiyatlamalara girmiş durumda)
,ii.ECB’den gelen proaktif para siyaseti adımları (çoğunlukla fiyatlamalara girmiş durumda),
iii.Mevcut risk iştahının EUR üzerinden gerçekleşmeye devam edeceği niyetimiz (çoğunlukla fiyatlamalara girmiş durumda fakat devam etmesini bekliyoruz)
iv.ABD dolarında alınan uzun taraflı durumların çözülmekte olması üzere nedenlerle taktiksel talebin gündeme geleceğini düşünmemiz (Haziran ortasından bu yana devam eden beklentilerimiz, konsolidasyon sürecini yakından izliyoruz),
v.Fed’in benimsediği yeni çerçeve ile birlikte düşük faiz ortamının uzun mühlet devam edeceğini kıymetlendirmemiz ve bunun da –ek risk başlıkları oluşmadıkça-Amerikan doları zayıf ortamı destekleyeceğini kıymetlendiriyoruz (henüz fiyatlamalarda yer almıyor)
Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı