Ülkenin en büyük bankalarındaki anlaşma yapıcılar, şimdiye kadarki en meşguller. Faiz oranları düşük, özel sermaye şirketleri nakit parayla dolup taşıyor, gelecek vaat eden yatırımlar arıyor ve şirketler agresif bir şekilde hızlı bir şekilde birleşme peşinde koşuyor.
Wall Street bankaları, hiçbir geri çekilme belirtisi göstermeyen rekor bir işlem dalgasından bu hafta gişe rekorları kıran üç aylık kâr açıkladı: Yükselen enflasyon ve sarsılmış tüketici duyarlılığı karşısında bile, kurumsal müşteriler anlaşmaya hazır – ve banka liderleri bunun bir ekonomik toparlanma konusunda iyimser olmak için bir neden.
Goldman Sachs’ın CEO’su David M. Solomon, bankanın üçüncü çeyrek kazançlarını 5 dolar olarak bildirmesinin ardından Cuma günü verdiği bir röportajda, “C.E.O.’ya olan güven yüksek olduğunda, birleşme ve satın alma faaliyetleri artar,” dedi. 38 milyar, analist tahminlerini aşıyor. “Dünya pandemiden sonra biraz yer değiştirdi ve bu şimdi birçok şirkete nereye gitmek istediklerini gerçekten not alma fırsatı veriyor. ”
1 dolar rekoru. Refinitiv’in bir araştırma raporuna göre, bu çeyrekte dünya çapında 6 trilyon birleşme ve satın alma gerçekleşti. Bu da Wall Street’teki danışmanlık işletmeleri için rekorlar kırdı: Goldman Sachs ve Morgan Stanley rekor gelirler elde etti, JPMorgan Chase ve Bank of America tüm zamanların en yüksek ücretlerini açıkladı ve Citigroup’un birleşme ve satın alma bankacıları on yılın en iyi çeyreğini yaşadı.
Goldman Sachs şimdiden tarihinin en kârlı yılını geçirerek 17 dolar kazandı. Şimdiye kadar 7 milyar – üç ay kaldı. En son çeyrekte, bankacıları Fransız holding Vivendi ve Salesforce tarafından Universal Music Group’un 32 milyar dolarlık yan ürünü de dahil olmak üzere işlemleri kapattı. com 28 dolar. 1 milyar Slack Technologies alımı. Dealogic’e göre bunlar, Eylül ayında sona eren üç aylık dönemde tamamlanan en büyük 10 anlaşmadan ikisiydi.
Morgan Stanley’nin ayrıca en iyi 10 anlaşması vardı: çip üreticisi Analog Devices’ın 20 milyar dolarlık bir rakip olan Maxim Integrated’i satın alması ve 12 dolarlık anlaşma. Özel sermaye şirketi Thoma Bravo tarafından bir siber güvenlik şirketi olan Proofpoint’in 3 milyar satın alınması.
Morgan Stanley’nin finanstan sorumlu başkanı Sharon Yeshaya, Amerika ve Avrupa’daki finans, sağlık ve teknoloji endüstrilerinin en sıcak alanlar olduğunu, ancak ivmenin başka yerlerde de arttığını söyledi.
“Gördüğümüz şey gerçekten güçlü boru hatları,” dedi Bayan Yeshaya, bankanın kârında 3$’a sıçradığını bildirmesinin ardından bir röportajda. 7 milyar. “Güç artıyor. ”
Refinitiv’deki anlaşma istihbarat direktörü Matt Toole, rekor çeyrek hakkında yazdı, pandeminin neden olduğu ekonomik karışıklığa, ticari anlaşmazlıklara ve jeopolitik gerilime rağmen çılgın tempo devam etti. Hareketli hisse senedi piyasaları, düşük borçlanma maliyetleri ve özel amaçlı satın alma şirketlerinden yeni alıcıların ortaya çıkması, faaliyetleri desteklemeye devam edecek.
Bay Toole, “Dokuz aydan daha kısa bir sürede kırılan tüm zamanların tam yıl anlaşması ve art arda beş çeyrekte 1 trilyon doları aşan birleşme ve satın alma faaliyetlerinde, gerçek tarihsel karşılaştırmalar yapmak için çok az veriye sahibiz,” diye yazdı.
Öyle olsa bile, frenleri devreye sokabilecek birçok faktör var. Amerika Birleşik Devletleri’ndeki daha sert düzenleyiciler, artan mal ve hizmet fiyatları ve merkez bankalarının teşvik çabalarını azaltma hamleleri “hepsi bu döngünün ne kadar ileri gitmesi gerektiğine katkıda bulunacak” diye yazdı.
Banka şefleri iyimser bir bakış açısına sahip olsalar da, aylarca süren ve malzeme ve mal fiyatlarını artıran tedarik zinciri sorunları da dahil olmak üzere işleri yavaşlatabilecek birçok faktör olduğunu kabul ettiler. Ve ekonomik göstergeler karışık kalmaya devam ediyor: Banka patronları artan tüketici harcamalarını olumlu bir işaret olarak belirtirken, tüketici güveni düşüyor.
Belki de en büyük potansiyel bozucu, Federal Rezerv olmaya devam ediyor. Merkez bankasındaki yetkililer, ekonomiye yönelik bazı destek önlemlerini önümüzdeki ay en kısa sürede geri çevirebilir ve enflasyonu dizginlemek için faiz oranlarını ne zaman artırmaları gerekebileceğini tartışmaya başladılar.
Ancak Barclays analisti Jason Goldberg, dengesiz toparlanmanın şu anda bankalar için büyük bir endişe kaynağı olmadığını, özellikle de sıraya girmesine yardımcı oldukları anlaşmalar söz konusu olduğunda. Oynaklığın tarihsel olarak anlaşma yapmanın en büyük engeli olduğunu söyledi, bu yüzden analistler borsayı yakından izliyorlar. Ancak küresel anlaşma aktivitesinin bir süre yüksek kalmasını bekliyordu.
“Sektörlerde birçok şirketin pandemiden çıkan iş modellerini yeniden gözden geçirdiğini görüyorsunuz,” dedi Bay Goldberg. Anlaşma yapmak için çeşitli nedenleri var, dedi: ölçek oluşturmak, dijital operasyonlarını desteklemek, tedarik zincirlerini yumuşatmak ve stoklanmış nakitten yararlanmak.
Goldman Sachs’tan Bay Solomon, bankanın tamamlamaya çalıştığı anlaşma sayısının “olağanüstü derecede sağlam” bir iklimin kanıtı olduğunu söylüyor. Yine de, anlaşma yapmanın en yüksek hızından biraz geri çekilebileceği konusunda uyardı.
Bay Solomon, “Pandemiden çıkarken açıkça toparlanıyoruz, ancak toparlanmanın gidişatını ve başka hangi ekonomik faktörlerin devreye girdiğini görmek ilginç olacak” dedi. “Ancak şu anda, yüksek kurumsal güven ile bu, birleşme ve satın almaları olumlu yönde etkiliyor. ”
Lauren Hirsch raporlamaya katkıda bulundu.
Bir The New York Times haberinden çevrildi ve haberleştirildi.